API - Công ty cổ phần đầu tư Châu Á Thái Bình Dương “Sự khởi đầu của một siêu cổ” vốn hoá 10-15k tỉ

Bài viết này mình sẽ sử dụng phương pháp 4M của Phil Town. 4M là từ viết tắt của 4 tiêu chí lựa chọn cổ phiếu theo quan điểm của Phil Town, bao gồm:

  • Meaning
  • Management
  • Moat
  • Margin of safety

Tuy nhiên thì 4 tiêu chí này của Phil Town là những góc nhìn khá đơn giản về việc đầu tư cổ phiếu, vậy nên chúng tôi đã thêm 1 tiêu chí nữa để đánh giá thêm về khía cạnh tài chính và triển vọng (Financial & Prospect).

  1. Meaning – đầu tư vào doanh nghiệp dễ hiểu

Công ty cổ phần đầu tư Châu Á Thái Bình Dương - API

  • Là công ty hoạt động trong mảng BĐS tại những thị trường được coi là khai phá như Lạng Sơn, Bác Giang, Huế, Phú Yên.

  • Là một doanh nghiệp đi sau không có nhiều lợi thế về quỹ đất tại những thành phố lớn hay đắc địa, API chon cho mình một lối đi riêng với phân khúc BĐS tại các thành phố không quá cạnh tranh, API tập trung vào việc thiết kế nên những sản phẩm đẹp chất lượng phù hợp với túi tiền nhà đầu tư, nên bán hàng rất hiệu quả.

  1. Management – Đầu tư vào doanh nghiệp có ban lãnh đạo tốt

BLĐ là những cá nhân có kinh nghiệm trong lĩnh vực tài chính và kinh doanh Bất Động Sản, ban lãnh đạo PI cũng nằm trong hội đồng quản trị CSC đơn vị là chủ đầu tư của siêu dự án Ecopark. Trong vòng 3 năm trở lại đây thì BLĐ có 1 năm không đạt kế hoạch đề ra và 2 năm vượt xa kế hoạch đề ra đặc biệt khi tây thoái vốn lợi nhuận tăng gấp 5 lần so với kế hoạch đề ra.

BLĐ hoạt động vì lợi ích cổ đông: Công ty duy trì trả cổ tức bằng tiền kết hợp cổ phiếu, đặc biệt 2022 chia tới 120% cổ tức. Bên cạnh đó, BLĐ đều nhận lợi ích phúc lợi thấp hơn kế hoạch thực tế, lợi nhuận năm 2021 tăng trưởng gấp 5 lần cùng kỳ phúc lợi lương thưởng cho ban lãnh đạo bằng 28% so với kế hoạch đề ra. BLĐ cầm nhiều cổ phiếu là điểm cộng lớn để cổ đông đồng hành

Cơ cấu doanh nghiệp tinh gọn, tránh các hoạt động mua bán với bên liên quan: API sở hữu 7 công ty con và gần như sở hữu hết 100%

Cơ cấu cổ đông có nhiều quỹ đầu tư lớn tham gia: PYN Elite Fund, Optis Global Opportunities Fund, Asean Deep Value Fund

  1. Moat – Đầu tư vào những doanh nghiệp có lợi thế cạnh tranh lớn

API là một doanh nghiệp đi sau trong lĩnh vực bất động sản, do vậy cách làm thông minh sáng tạo mới tạo được sự đột phá và chỗ đứng cho API. Lợi thế cũng là điểm sáng tạo của API nằm ở 3 yếu tố:

  • Việc sở hữu quỹ đất lớn từ lâu tại nhiều tỉnh thành giúp API có giá vốn đầu tư khá rẻ.
  • Điểm đặc sắc đến từ thiết kế mang văn hoá vùng miền giữ được nét đẹp truyền thống người việt, khác lạ hoàn toàn so với các đơn vị khác và hợp nhu cầu khách hàng.

• Cách chọn phân khúc đầu tư rất thông minh đi theo những dự án ở Tỉnh và phân khúc bán BĐS chất lượng cao với giá bình dân minh chứng định lượng bằng dòng tiền người mua trả trước rất lớn: 486 tỷ chiếm tới gần 20% tổng tài sản theo số liệu báo cáo quý 1/2022.

  1. Financial & Prospect – Đầu tư vào doanh nghiệp có tài chính tốt và triển vọng tăng trưởng
Chỉ số tài chính Giá trị Điều kiện
Tỷ số thanh toán tiền mặt 21% > 20% Thỏa mãn

Tỷ số nợ/vốn chủ 0.68 ROE 24% Biên lợi nhuận gộp 35%

EPS 5.670

< 1.5 lần > 20% > 20%

3.000

Thoả mãn Thoả mãn Thoả mãn

Tăng trưởng lợi nhuận thuần dự kiến 40% > 20% Thoả mãn

Tăng trưởng EPS dự kiến 3.521 Thoả mãn
Tăng trưởng EPS dự kiến -37% > 10% Không thoả mãn

Chỉ số 2020A 2021A 2022 F

Doanh thu (tỷ đồng) Tăng trưởng (% yoy) Lợi nhuận (tỷ đồng) Tăng trưởng (% yoy)

490 1168 1400

n.a 138% 20% 51 201 280

n.a 294% 39%

page13image32211136|176.540000x0.480010 page13image32211328|70.344000x0.480010 page13image32211520|70.440000x0.480010 page13image32211712|70.344000x0.480010 page13image32211904|176.540000x0.480000 page13image32212096|70.344000x0.480000 page13image32212288|70.440000x0.480000page13image32212480|70.344000x0.480000 page13image32212672|176.540000x0.480000 page13image32212864|70.344000x0.480000 page13image32213056|70.440000x0.480000 page13image32213248|70.344000x0.480000 page13image32213440|176.540000x0.479980 page13image32213632|70.344000x0.479980page13image32213824|70.440000x0.479980 page13image32214016|70.344000x0.479980

API có tài chính lành mạnh khi tỷ lệ thanh toán tiền mặt > 20%, tỷ lệ nợ/VCSH = 0,68 lần.

PI đặt ra kế hoạch doanh thu năm 2022 là 1.400 tỷ đồng và lợi nhuận 280 tỷ đồng, biên lợi nhuận 20%. iêng trong 5 tháng đầu năm 2022 Lợi nhuận của PI đã đạt con số 119 tỷ trước thuế, thường BĐS điểm rơi doanh thu lợi nhuận vào quý 3 và quý 4 do vậy khả năng cao PI sẽ hoàn thành kế hoạch năm.

  1. Margin of Safety – ên đầu tư vào doanh nghiệp có biên an toàn

Hiện PI đang giao dịch tại mức P/E khoảng 5 lần và P/E forward ở mức 4 lần mức khá hấp dẫn cho 1 cổ phiếu tăng trưởng như PI, với tiềm năng quỹ lớn, dự án đang đi vào bàn giao trong những năm tới API hiện phù hợp cho cả mục tiêu đầu tư trung hạn và dài hạn.

Trong ngắn hạn API dự kiến chi trả cổ tức ở mức 120% bằng cổ phiếu trong tháng 7 sẽ tạo tâm lý tích cực về thanh khoản
Với EPS dự kiến năm 2022 ở mức 3.300 sau chia và 7.300 trước chia với mức Khuyến nghị: MUA
Giá hiện tại: 35.800 VNĐ
Giá mục tiêu 1 năm: 73.000 VNĐ Lợi nhuận kỳ vọng (1 năm): + 104%
ED2E7FBD-0027-49C7-8248-9606FD1408DE

2 Likes

lại lùa vào họ apec nữa hả bác chủ

1 Likes

doanh nghiêp uy tin phân tích khách quan đùng bảo lùa gà nhé bác

1 Likes

đâu tư thì cần đanh giá khách quan nhìn DN làm ăn tốt tăng trươngr lùa gà chỗ nào bác

1 Likes

Liên tiếp ghi nhận kết quả kinh doanh khởi sắc, tháng 5/2022, API tiếp tục bứt phá với lợi nhuận đạt 32 tỷ, doanh thu đạt 135 tỷ, lần lượt tăng gấp 3,2 lần và 2,7 lần so với cùng kỳ.

Cụ thể, tháng 05/2022, API tiếp tục ghi nhận doanh thu phần lớn từ dự án Phú Yên với 75% tổng doanh thu, phần còn lại đến từ APEC Royal Park Huế, APEC Aqua Park Bắc Giang. Lũy kế 5 tháng đầu năm 2022, API đạt 534 tỷ doanh thu và 119 tỷ lợi nhuận. Đây là kết quả kinh doanh được Ban Lãnh đạo đánh giá là khá khả quan so với kế hoạch đã được thông qua tại Đại hội cổ đông năm 2022.

Dự án Sakura – APEC Royal Park Huế.

Đến hết tháng 5, dòng tiền người mua trả trước các dự án của API đã đạt 500 tỷ đồng, tương đương 35,7% kế hoạch doanh thu đặt ra. Các dự án bất động sản của API đang được ghi nhận trên khoản mục hàng tồn kho là APEC Mandala Wyndham Phú Yên, khu đô thị APEC Royal Park Huế, APEC Aqua Park Bắc Giang và BĐS công nghiệp APEC Đa Hội với tổng giá trị là 1200 tỷ đồng.

Về kế hoạch kinh doanh trong năm 2022, API sẽ tiếp tục mở bán các phân khu thấp tầng tại dự án APEC Royal Park Huế, đồng thời triển khai xây dựng đầu tư tổ hợp căn hộ siêu sang Sakura đẳng cấp quốc tế. Dự kiến phần lợi nhuận của quỹ diện tích chung cư, thương mại cao tầng tại Huế sẽ đạt từ 4.000 – 5.000 tỷ đồng trong giai đoạn 2022 – 2025.

Đón sóng bất động sản công nghiệp, tại thị trường Bắc Giang, API sẽ triển khai tòa cao tầng thứ 2 tại Bắc Giang với hơn 500 căn hộ siêu sang cho các chuyên gia nước ngoài và các khách hàng cao cấp.

Tại Bắc Ninh, API tiếp tục triển khai giai đoạn 2 của dự án khu công nghiệp xanh tại Đa Hội, Từ Sơn, Bắc Ninh, quy mô 34,5ha, tổng mức đầu tư 1.200 tỉ đồng.

Tại Phú Yên, Tổ hợp thương mại, khách sạn nghỉ dưỡng cao cấp APEC Mandala Wyndham Phú Yên với hơn 1.100 phòng và tổng mức đầu tư lên đến 1.100 tỉ đồng đang tiếp tục được bàn giao, Hiện phần shophouse đã hoàn thiện sổ đỏ cho cư dân. Khách sạn Apec Mandala Hotel Phú Yên cũng đã chính thức đi vào vận hành từ 01/04/2022 và là một trong các khách sạn quy mô nhất của Phú Yên.

Khách sạn APEC Mandala Hotel Phú Yên chính thức đi vào vận hành từ 01/04/2022.

Ngoài ra, các dự án khác như APEC Golden Palace Lạng Sơn, APEC Dubai Ninh Thuận cũng đang được API tiếp tục triển khai song song với tổng vốn gần 3.000 tỉ đồng… đem lại dòng tiền bền vững và sự phát triển đột phá cho doanh nghiệp trong giai đoạn 2023 – 2025.

bác chủ dạo này không thấy vào phân tích IDJ AAV nữa nhỉ

Tháng 7 này sẽ có tin chốt chia cổ tức API 120% LN đẻ mở ra tương lai tôt hơn api

2 Likes

IDJ lô trình vẫn thế vẫn theo pic cũ đó bác. - AAV giá vốn lái đang lỗ nhé - nên nhìn xa mới giải quyết bài toán được - giờ thì ko đanh giá nhiều. TẤT CẢ DÒNG BDS ĐANG NGÂP HỐ

1 Likes

API đang vào giai đoan bưt tốc phat triẻn manh nên chia sẻ thêm cho anh em nắm thông tin DN để đanh giá

1 Likes

API trong năm nay lợi nhuận sẽ vượt kế hoạch, kỳ vọng giá lên 7x

API giai đoạn tới phải x2, quỹ dự án rất nhiều

tiềm năng lớn nhưng thị trường yếu quá, thị trường ổn là giá lên ngay

1 Likes

Nên hết sức cẩn thận với những mã thuộc hệ sinh thái của madam Lang. Hết sức cẩn thận!

Cần thận như nào bác, cụ thể là ntn ạ

Lưu í trái phiếu, sợ hệ sinh thái, nội bộ té r

trai phiếu giờ đã cho doanh nghiệp phát hành làm ăn lành mạnh trở lai nhé - và trong quy 3-4 tới sẽ nới room tin dụng cho BDS manh - anh e kiên nhẫn đón sóng BDS ĐI. QUY 3-4 SẼ soom lắm vì giai đoạn này dòng tiền NDT đã bán tháo quá đà - dòng tiền tay to tao lập giờ ko biết đổ về đâu cầm tiền cũng chết mỗi ngày bôc hơi 20-30% - gửi tiết kiệm thì giờ cũng thế - dự là sẽ có con sóng BDS sẽ đi lên trong nghi ngờ từ vùng đáy này!

1 Likes

API Cổ quá cô đặc tay to tao lập cầm hết rui + điểm rơi LN api Tập trung manh 2022-2025 + cổ tức chia 120% sau 15 năm tháo gông xiêng xích của tây thì api bây giờ là cửa sáng cho sự phát triển thần kỳ giai đoạn mới tôt hợn - API phia trước sẽ nhiều cái hay đó! api nó sẽ tăng lên trong nghi ngờ khi mà ai cũng chê và chửi rửa

Api ngon

1 Likes

aav đánh giá sao khi liên danh đầu tư khu đô thị mới THÀNH PHÚ 1k tỉ đồng hả chủ thớt