BWE là doanh nghiệp trong ngành dịch vụ thiết yếu, lợi thế về vị trí địa bàn kinh doanh và định hướng mở rộng đầu tư vào các DN cùng ngành. Mặc dù trong ngắn hạn giá cp đang bị suy giảm do ảnh hưởng bởi lãi suất, tỷ giá tăng và thị trường chứng khoán sụt giảm khiến DN phải trích lập dự phòng kéo giảm lợi nhuận cũng như thị giá cổ phiếu nhưng điều này cũng mở ra triển vọng đầu tư tích cực cho dài hạn vào cổ phiếu của doanh nghiệp có hoạt động kinh doanh mang tính bền vững và không bị ảnh hưởng quá tiêu cực bởi bối cảnh vĩ mô và thị gái giảm về vùng hấp dẫn hơn, đón triển vọng phục hồi khi những khó khăn qua đi.
Với vị thế là đơn vị độc quyền trong lĩnh vực cung cấp nước sạch và xử lý rác thải hoạt động tại khu vực tỉnh Bình Dương. Một trong những tỉnh thu hút vốn đầu tư lớn nhất cả nước với nhiều kcn lớn, thu hút lượng lao động đông đảo, chính điều này tạo dư địa tăng trưởng nhanh và ổn định về nhu cầu tiêu thụ nước sạch và đem lại KQKD tăng trưởng tích cực cho BWE trong những năm qua.
Giai đoạn 2012-2020, doanh thu thuần và lợi nhuận sau thuế của BWE tăng trưởng với tốc độ trung bình mỗi năm (CAGR) lần lượt khoảng 24% và 25%. Năm 2021, bất chấp khó khăn bởi dịch bệnh Covid 19 trong đó Bình Dương là 1 trong những tỉnh tâm dịch của đợt dịch lần thứ 4, KQKD của BWE vãn duy trì tăng trưởng dù có chậm lại so với những năm trước đó. Bước sang năm 2022, KQKD BWE đã tăng trưởng mạnh trở lại ngay từ đầu năm sau khi cảnh dịch bệnh được kiểm soát.
Tuy vậy, tăng trưởng lợi nhuận bị ảnh hưởng bởi chi phí tài chính gia tăng hơn 100 tỷ sau 9 tháng, gấp 2,5 lần cùng kỳ năm ngoái làm giảm lợi nhuận tương ứng.
Đến 30/09/2022, dư nợ vay ngắn hạn của bwe là 1.164 tỷ đồng và nợ vay dài hạn là 2.767 tỷ đồng, Trong số này Khoảng 1,668 tỷ đồng dư nợdài hạn là các khoản vay USD (chiếm 52% tổng dư nợ dài hạn). Tỷ giả VND/USD liên tục tăng thời gian qua đã làm DN phải ghi nhận lỗ tỷ giá, nhiều khoản vay của BWElà các khoản vay theo lãi suất thả nổi, điều này cũng làm tăng chi phí lãi vay. Vvới các khoản đầu tư dưới 20%. Theo nguyên tắc sẽ hạch toán dưới dạng đầu tư tài chính phải đánh giá lại hàng quý theo biến động giá cp trên sàn chứng khoán, Việc TTCK giảm điểm mạnh gian qua đã làm gia tăng áp lực trích lập dự phòng cho BWE
Trong cú giảm sốc của TT vừa qua, thị giá cp BWE đã có lúc giảm gần 50% so với vùng đỉnh, tuy nhiên đã hồi phục khá nhanh chóng gần 30% và trở lại vùng trên 40k/cp
Nhìn chung nhưng cp như BWE sẽ khá hấp dẫn với dòng tiền đầu tư, xét đến triển vọng dài hạn của DN hơn là dòng tiền đầu cơ. Với triển vọng tăng trưởng dài hạn, ổn định của DN từ những quan điểm kể trên trong khi thị giá cp điều chỉnh bổi khó khăn trong ngắn hạn đến từ thị trường chung hay câu chuyện lãi suất, tỷ giá tăng, những nhịp giảm sâu sẽ là thời điểm tốt để tích lũy cp BWE cho 1 tầm nhìn dài hạn
Trong ngắn hạn, 1 yếu tố hỗ trợ là do tính chu kỳ hàng năm Cty thường tạm ứng số cổ tức của năm 2022 vào tháng 12 này và vs tgian hiên đã cuối tháng 11, thông tin cổ tức dự báo sắp có trong tgian tới
Chi tiết bài phân tích, mời anh chị tham khảo tại : Update cổ phiếu BWE: Áp lực lãi suất, tỷ giá và dự phòng trong ngắn hạn, triển vọng dài hạn khả quan - YouTube