Đàm đạo chứng khoán

Để Mị nói cho mà nghe

Nếu WTI ko thủng 80, CPI nước mĩ tháng 9 sẽ là 8.8% và DJ nhảy vực tiếp về 25.000 điểm, còn FED chính thức sẽ thành chú bé chăn cừu. Để ngăn chặn thảm hoạ đó, làng chứng sẽ xúm lại đè giá dầu xuống theo kiểu “tử đạo hữu bất tử bần đạo”.

Hiện các nhân tố tác động lớn nhất tới CPI nước mĩ là giá thuê nhà với trọng số 30%, giá xe cũ cũng 30%, thực phẩm, xăng dầu, dịch vụ, tiền lương. Cho dù giá nhà đang giảm, thế nhưng quá trình làm nhà kéo dài nên phải mất 2 năm việc hạ giá mới ngấm sang giá thuê nhà. Về giá xe cũ, nút thắt cổ chai thiếu con chip vẫn còn kéo dài tới 2024 cộng thêm việc 5 triệu người mĩ sẽ quay lại với thị trường lao động nên khả năng duy trì ở mức giá cao khá nhớn.

Về tiền lương, lúc này vẫn là tình trạng có 11 triệu chỗ làm chờ đón 5 triệu người ăn lương thất nghiệp. Cơ hội nhảy chỗ sang nơi làm việc có lương cao hơn vẫn khá cao nên tiếp tục đẩy chi phí lương lên. Đây sẽ là nhân tố lớn nhất duy trì lạm phát nước mĩ ở mức cao trong tương lai bất chấp sắp có 5 triệu người quay lại đi làm.

Về thực phẩm, sau thập kỉ được mùa nhờ mặt trời hoạt động ở mức cao sẽ là 10 năm dịch bệnh mất mùa do mặt trời suy yếu đi. Vậy nên đừng trông chờ gì vào nhân tố này. Về giá dịch vụ, trong 2 năm tới mảng dịch vụ tái sinh từ tro tàn COVID cho nên nó vẫn đóng góp vào lạm phát. Chỉ sau tháng 6/2024 mảng này mới chuyển sang phe kéo lạm phát xuống.

Như vậy nhân tố lớn nhất đạp lạm phát xuống vào thời điểm này chính là giá xăng dầu. Muốn sống yên thân thì phải đạp WTI xuống

Để Mị nói cho mà nghe

Đêm thứ 2 12/9 có 91% nhà đầu tư nghĩ rằng FED sẽ tăng 75 điểm trong phiên họp ngày 21/9. Thế nhưng đêm qua 13/9 lại chỉ còn có 66% cho là FED sẽ tăng 75 điểm. Vấn đề nằm ở chỗ 9% còn lại của đêm thứ 2 dự báo FED sẽ chỉ tăng 50 điểm, còn 34% khác ý vào đêm thứ 3 lại cho rằng FED sẽ tăng lãi suất lên 100 điểm.

Xuyên suốt thời gian qua chúng ta thấy ngày 8/12/2021 số dư dự trữ ở FED là 4275 tỏi trump, dến ngày 7/9/2022 con số này là 3285 tỏi. Như vậy FED đã rút củi đáy nồi đi gần 1000 tỏi USD thông qua con đường số dư dự trữ.

Ngày3/12/2021 con số repo ngược là 1475 tỏi trump, đến ngày 13/9/2022 nó đã tăng lên 2202 tỏi. Như vậy qua cửa repo ngược FED cũng hút về 730 tỏi USD khác. Tổng cộng qua 2 con đường này mà thị trường bị mất máu tới 1730 tỏi trump, nên DJ có giảm cũng ko lấy gì làm lạ.

Điều oái ăm là ở chỗ Chỉ số điều kiện tài chính quốc gia tăng suốt từ đầu năm 2022 trong dải -0.612 lên -0.1432 vào ngày 8/7. Chỉ só này càng tăng về mức dương thì điều kiện tài chính càng bị thắt chặt. Thế nhưng từ 8/7 nó lại giảm về -0.215 vào ngày 2/9, có nghĩa là tài chính lại bị nới lỏng ở đâu đó. Tức FED lại ngấm ngầm chất thêm củi, và điều này khiến cho DJ tăng từ tháng 7 tới nay. Nhưng 1 tuần qua FED đã ngừng bỏ than củi vào lò rồi, nên DJ đã ngừng tăng và đêm qua thì đánh mất sạch số điểm tăng trong 4 phiên trước đó.

Túm váy lại: nếu WTI ko thủng 75 thì FED sẽ còn rút củi đáy nồi

A chỉ thấy lạ là sao e lại mua cổ BDS nhỉ, vì khi Ls tăng là kẻ thù của BDS, chưa kể chính sách thắt chặt tín dụng của SBV làm cho dòng tiền vào BDS bị bóp lại dẫn đến các hoạt động đầu cơ vào giá đất bị giảm đi rất nhiều. Dĩ nhiên giá bds chưa giảm là cái cớ để bấu víu nhưng với tình trạng 2023 rất nhiều trái phiếu bds đến hạn tạo nên gánh nặng tài chính rất lớn cho đám ấy thì có khi chưa thấy lãi đã ngỏm rồi ấy chứ.

1 Likes

Nó kẹp bím từ đỉnh giờ ko hô lên để thoát thì biết làm tn bây giờ bác

Để Mị nói cho mà nghe

Từ năm 1998 tới nay tức là đã gần 300 tháng. Vậy mà trong 300 lần đó các chuyên gia chỉ để xảy ra chênh lệch mức lạm phát lõi giữa dự báo và thực tế vượt 0.3% có 3 lần. Đó là vào các ngày 12/8/2020, 12/5/2021, 13/7/2021 và đêm qua là lần thứ 4. Có thể thấy rằng sau dịch COVID, sự đứt quãng chuỗi cung ứng, thay đổi thói quen chi tiền của người tiêu dùng cũng như sự tái định vị chiến lược của các doanh nghiệp đã khiến xảy ra tình trạng lệch pha dồn dập như thế.

Có điều sự chênh lệch giữa dự báo và kết quả ở 3 lần trước ko dẫn đến thảm hoạ như đêm qua. Đó là vì các tay chơi quá kì vọng vào triển vọng lạm phát đạt đỉnh, bọn họ bị media làm loạn lối. Còn may là WTI giảm 5.9% và giá xăng giảm 10.8% trong tháng 8 đã cứu vãn lại được phần nào. Nếu WTI mà còn ở dải 93-95 thì đêm qua DJ phải mất > 2000 điểm.

Chúng ta vẫn giữ dự báo CPI tháng 9 của nước mĩ là 8.8%, trừ khi WTI thủng 75 thì mới hạ con số đó xuống. Tức với giá dầu thô vẫn như lúc này thì đêm 11/10 DJ sẽ bốc hơi hơn 2000 điểm.

Lúc này em nắm 30% cổ, 70% tiền mặt. Nhiều mã chỉ chiếm 0.1 đến 0.5% tài khoản. Riêng nhóm BĐS cao nhất nên chiếm tới 10% tài khoản. Sở dĩ em giữ BĐS với trọng số cao là vì

  • Tỉ trọng tiền mặt/ cổ của em đang ở mức an toàn
  • BĐS là ngành có tiềm năng cho lợi nhuận 500-1000%, đây là điều mà bank ko đạt nổi.

Thực ra có 2 nhóm ngành khác cũng đầy triển vọng tăng gấp 10 lần, nhưng thời điểm của chúng là sang năm 2024 nên em chưa vội nhòm ngó tới chúng

1 Likes

Để Mị nói cho mà nghe

Đêm qua lợi suẩt trái phiếu 3 tháng của mĩ đóng cửa ở mức 3.1682%, với 2 năm 2Y là 3.8713% còn loại 10 năm 10Y đã lên 3.455%. Tuy nhiên chênh lệch giữa 2Y và 10Y đã lên tới con số khủng bố 42 điểm, nếu đường cong lợi suất cứ đổ dốc kéo dài như thế này thì suy thoái là diều khỏi phải bàn. Để xem FED sẽ nắn chỉnh độ dốc ra sao.

Bắt đầu từ 15/9 FED sẽ rút 95 tỏi trump ra khỏi thị trường. Thế nhưng có lẽ vì lí do trên mà điều kiện tài chính quốc gia của mĩ lại thể hiện sự nới lỏng. Mặc dù biến động rất nhỏ ở mức phần ngàn phần vạn, thế nhưng vẫn cứ là nới lỏng. Và chỉ chờ có thế, DJ lại phục hồi vào cuối phiên mặc kệ media tìm lí do trình bày cho êm tai.

Để Mị nói cho mà nghe

Theo các thánh TA FA của diễn đàn oil thì từ đầu tháng 9 chúng ta đang được chứng kiến “ngã tư tử thần”, đây là hiện tượng khi mà đường MA 400 đi xuống và cắt đường MA 200. Trong quá khứ, 6 lần xuất hiện ngã tư tử thần kèm theo FED đang tăng lãi suất đều khiến DJ nhảy vực. Thế nhưng như thế vẫn còn may chán. Bởi 6 màn trình diễn khác của ngã tư tử thần vào các năm 1929, 1937, 1940, 1973, 2000, 2008 dẫn đến cái gì thì có lẽ dân chợ chứng khó mà quên được.

Ngã tư tử thần năm nay xuất hiện ko đúng lúc tí nào. Nó đã tạo ra một cái trần vô cùng cứng cho DJ ở mức 32.450 điểm. Và ngày 12/9 DJ đã lên tới 32.381 , có nghĩa là chỉ 70 điểm nữa nó sẽ đục luôn đường MA400 đang nằm dưới MA200. Nếu vượt qua trần này thì tuyệt vời, DJ sẽ bay chín tầng mây. Thế nhưng đứng trước FED đang đẩy mạnh lãi suất thì cần phải suy nghĩ kĩ trước khi xuống tay.

Chính vì thế, việc CPI tháng 8 có kết quả ko như ý đã khiến đội phái sinh hành động. Đêm 13/9, sau khi công bố CPI tháng 8 thì 2400 tỉ USD của hợp đồng quyền chọn tháng 8 đã bỏ phiếu. Bọn họ ra sức bán trên thị trường cơ sở để cắt giảm lỗ khiến cho DJ bay mất 1200 điểm vào đêm 13/9.

Đêm nay nếu FED tăng 100 điểm thì DJ lại giảm. Nhưng về lâu dài thì như thế tốt hơn. Tốt hơn cho FED vì nó giúp FED lấy lại uy tín với dân bản, sau này FED chỉ cần ho là DJ tăng. Tốt hơn cho thị trường vì đau ngắn ko bằng đau dài. Lãi suất tăng mạnh , tăng nhanh đến mức lãi suất mục tiêu sớm là 4.25-4.50% thì sau đó nó sẽ quay đầu trở về lãi suất trung lập 3.25-3.50%. Còn như cứ lằng nhằng kéo dài quá trình tăng lãi suất chỉ khiến dân bản chán món bò tùng xẻo đến tận mang tai.

khó có chuyện 1% lắm, tháng 6 còn ko tăng 1% thì giờ ko có lí do gì để tăng 1% vào thời điểm này khi mà đã đè được Wti về vùng giá này.

1 Likes

Tu luc F0 nhu em biết đến chung khoán, chua có 1 giai đoạn nào đuoc yên. Hết Chiến tranh thuong mại, Covid, Đuong cong lải suất đảo nguoc, Chiến tranh U Cà, Đài Loan, Fed tang lai suất, Suy thoái, Khủng hoảng kinh tế…
Lúc nào củng có câu chuyện để nói. Tại sao vậy Bác S18 nhỉ. :disappointed_relieved::disappointed_relieved::disappointed_relieved::disappointed_relieved:

Hôm nay 20/9, chỉ có 16% số người nghĩ rằng ngày mai FED sẽ tăng lãi suất lên 100 điểm, trong đó có em. Nhưng em đi theo phe của cựu Bộ trưởng Tài chính mĩ Larry Summers, thống đốc FED Minneapolis Neel Kashkary, thống đốc FED Saint Louis James Bullard, thống đốc FED Liên bang Christopher Waller. Cơ sở của em là kịch bản giá dầu sẽ nhảy nhót ra sao

Để Mị nói cho mà nghe

Đã từ lâu ròi chúng ta ko buồn theo dõi DJ, bởi nó chỉ là ánh xạ phản chiếu những gì hiện ra ở sàn phái sinh và trái phiếu. Với thanh khoản 6600 và 6000 tỏi trump/phiên thì thanh khoản 300 tỏi trump/phiên của sàn DJ chỉ là chú lùn đáng thương. Vậy trái phiếu nói gì?

Đêm qua US2Y đóng cửa ở mức 3.9622, US10Y là 3.561, US3M 3 tháng là 3.3743. Như vậy trái phiếu 2 năm 2Y nói rằng nếu đêm nay FED tăng lãi suất 75 điểm thì nó vẫn còn tăng tiếp 100 điểm nữa . Và đó là tai hoạ.

Bởi vì như chúng ta vẫn nói, chỉ sau khi FED ngừng tăng lãi suất thì giá dầu mới tăng trở lại. Nhưng US 2Y báo hiệu FED kết thúc tăng lãi suất quá sớm, vào tháng 12/2022. Như thế đầu năm sau là WTI lại tung hoành và lạm phát sẽ tăng trở lại. Điều này đã xảy ra vào nthaapj niên 70 thế kỉ trước để dẫn tới lạm phát 15% khiến FED phải tăng lãi suất lên gần 20%.

Vì sao khi WTI tăng trở lại thì lạm phát dứt khoát tăng? Bởi vì bức tranh trên đã cho chúng ta thấy cho dù giá nhà ở mĩ giảm thì giá thuê nhà vẫn tăng mạnh. Đường màu đỏ là giá nhà, còn màu tím là giá chào thuê nhà, màu xanh là giá chấp nhận thuê . Do giá thuê nhà chiếm trọng số tới 30% trong rổ CPI nước mĩ nên khi nó kết hợp với WTI và lương thực tăng thì chuyện CPI nước mĩ vượt khung 10% chỉ là chuyện tất lẽ dĩ ngẫu

1 Likes

E nói làm anh nhớ tới bộ phim Big SHort, nói về cú sập thị trường nhà đất của Mỹ năm 2007-2008 do sự sụp đổ của thị trường nhà đất và trái phiếu doanh nghiệp. Ai cũng biết nhưng đều ngó lơ để cuối cùng nó sập ko gì chống đỡ được. Tối nay DJ cũng chỉ tăng 0.75% thôi vì quan điểm của FED là cố gắng hạ cánh mềm chứ ko phải hạ cánh cứng dù phải tăng 2 lần 0.75 từ giờ tới cuối năm nữa.

Sau phiên họp FOMC tháng 7, DJ tăng lên vù vù bất chấp FED vừa tăng lãi suất 75 điểm. Ngày trước chỉ cần doạ tăng lãi suất là FED đủ khiến DJ lăn đùng ra ốm rồi. Vì thế phản ứng như vậy của DJ sau phiên họp đã khiến rất nhiều quan chức FED phiền lòng. Còn giới chuyên gia thì thẳng thừng nhận xét “ chưa bao giờ lại thấy một FED vô năng đến thế”.

Đêm nay nếu FED chỉ tăng 75 diểm rồi DJ lại phi thăng thì FED ko biết dấu mặt vào đâu. Còn lúc này các sàn loanh quanh tham chiếu để chờ cuộc họp của FED. FED càng nửa vời thì lạm phát càng kéo dài và cái giá phải trả để khắc phục nó càng nhớn.

Túm váy lại: CPI tháng 9 của mĩ lại tăng

Để Mị nói cho mà nghe

Sau phiên họp đêm qua, lúc này tỉ lệ tăng 75 điểm phiên 2/11 là 70.5%, còn chỉ 29.5% nghĩ rằng tăng 50 điểm. Còn với phiên 14/12 thì 67.3% nghĩ tăng 75 điểm, và có 31.4% cho rằng tăng 50 điểm, chỉ 1.3% nghĩ tăng 25 điểm.

Còn quan điểm của chúng ta đơn giản hơn: phiên họp 2/11 diễn ra chỉ trước bầu cử có 6 ngày, vì thế FED sẽ ko dám tăng 75 điểm trong phiên họp đó. Chính vì thế chúng ta cho rằng đêm qua FED phải tăng lãi suất 100 điểm để có chõ lùi trong tháng 11.

Về lạm phát , chúng ta cho rằng CPI tháng 9 của mĩ vẫn tiếp tục tăng. Xét về năng lượng, tháng 7 có 11 mục tăng với 2 mục giảm. Thế nhưng năng lượng tháng 8 có 11 giảm và 2 mục tăng nên nó góp phần kéo CPI xuống.

Với lương thực, tháng 7 có 96 mục tăng và 19 giảm. Tháng 8 khá hơn với 85 mục tăng và 26 mục giảm, thế nhưng tăng vẫn nhiều hơn nên mảng này tháng 8 là tăng.

Thực phẩm còn tệ hại hơn nữa, tháng 7 có 122 mục tăng thì tháng 8 có tới 142 mục tăng tức mức độ tăng ngày càng dữ dội. Đây cũng là điều hiển nhiên bởi lương thực thực phẩm vốn là loại chỉ số tụt hậu. Vào đầu vụ tháng 3 tháng 4 có giá phân bón và dầu diesel tăng cao thì cuối vụ nó sẽ phản ánh vào giá. Và do tính chất tụt hậu này mà chúng ta có thể nói giá lương thực thực phẩm mĩ sẽ còn tăng tới tháng 3/2023.

Vừa rồi công nhân đường sắt mĩ đe doạ đình công, kết quả lương phải tăng 24% từ nay đến 2024. Vậy chắc chắn các nghiệp đoàn khác cũng sẽ noi theo tấm gương đó khi đàm phán hợp đồng mới. Còn về cá nhân, tỉ lệ nhảy việc từ 2010 tới nay là 1.8%, riêng lúc này đạt 2.8% tức mỗi năm có từ 3-5 triệu người bỏ chỗ cũ sang chỗ mới để có lương cao hơn. Tất nhiên các ông chủ sẽ đẩy chi phí đó vào giá thành nên dịch vụ sẽ đắt hơn.

Túm váy lại: CPI mĩ tháng 9 tăng tiếp, đặc biệt là khi WTI ko chịu thủng 80 như lúc này.

2 Likes

Để Mị nói cho mà nghe

24 tháng 9 năm 20224:58 AM GMT + 7Cập nhật lần cuối 3 giờ trước

Wall St Week Ahead Các nhà đầu tư tự hỏi khi nào đợt bán tháo dữ dội đối với chứng khoán Mỹ sẽ kết thúc

Bởi David Randall
Nếu S&P 500 đóng cửa dưới mức thấp nhất giữa tháng 6 trong những ngày tới, điều đó có thể thúc đẩy một làn sóng bán mạnh khác, Stovall nói. Điều này có thể đưa chỉ số xuống mức thấp nhất là 3.200, một mức phù hợp với sự sụt giảm lịch sử trung bình trong các thị trường con gấu trùng với các cuộc suy thoái.

BofA cho biết trong một báo cáo nghiên cứu trích dẫn dữ liệu EPFR, các quỹ trái phiếu đã ghi nhận dòng tiền chảy ra là 6,9 tỷ đô la trong tuần tính đến thứ Tư, trong khi 7,8 tỷ đô la đã bị loại bỏ khỏi quỹ cổ phần và các nhà đầu tư đã đổ 30,3 tỷ đô la vào tiền mặt. Ngân hàng cho biết tâm lý nhà đầu tư là tồi tệ nhất kể từ cuộc khủng hoảng tài chính toàn cầu năm 2008. “

Đáy tháng 6 của S&P là 3666 điểm, nếu thủng mức đó thì DJ bay tiếp 12% nữa. Và đêm qua có lúc S&P đã về 3649, nên cuối phiên dân bản đã nỗ lực kéo nó lên 3693 để tránh xa ngưỡng tai hoạ kia. Đó là những gì đội TA FA trên sàn DJ tin.

Thế nhưng điều tồi tệ nằm ở chợ trái phiếu. Dân bản bán trái phiếu như phá mả khiến tuần vừa rồi lợi suất trái phiếu mĩ 10 năm 10Y tăng ở mức khủng bố là 22 điểm. Vấn đề là cổ phiếu công nghệ tương lai được tính theo 10Y. 10Y càng cao thì chúng sẽ bị chiết khấu càng nhớn.

Để Mị nói cho mà nghe
Phiên giao dịch đêm thứ 4 đã xảy ra 1 chuyện thú vị. Trong buổi họp báo của FED, có 1 phóng viên CNBC cứ hỏi đi hỏi lại mr Powell về khả năng FED tạm dừng tăng tăng lãi suất. Và chỉ cần từ “pause” này được lặp nhiều lần trong buổi họp báo của FED là các máy tính liền phóng các Krakens của mình ra nên lệnh mua chất đống. Thế là DJ liền tăng 50 điểm. Người ta nói nếu FED họp báo trùng giờ với 30 phút kết phiên thì hôm đó có khi đóng cửa DJ tăng chứ ko phải mất 700 điểm. Tất cả chỉ vì các AI đã được lập trình sẵn, may mà người ta còn có 2 tiếng đến lúc đóng cửa giao dịch nên còn kịp điều chỉnh lệnh mua giời ơi như vậy. Và ko may cho thị trường

3 Likes

Anh Zin đi rồi, để em debut chị lên làm gạo cội kakaka :innocent:

Khi nào anh ấy quay trở lại, thì sẽ shock :)))

Cảm ơn nàng

Ngày 23/9 Goldman Sachs đã hạ mục tiêu của S&P từ 4300 xuống còn 3600 điểm. Cụ thể sau 3 tháng S&P nằm ở 3400 điểm, sau 6 tháng là 3100 điểm, sau 12 tháng là 3700 điểm.

Qui ra thóc tháng 12/2022 DJ ở 27.000 điểm, tháng 3/2023 là 24.000 điểm, tháng 9/2023 là 32.000 điểm.

Cần biết rằng Goldman Sachs bị coi là lếu láo nhất với FED, là thủ lĩnh của “cảnh sát tình nguyện” . Nhìn vào kịch bản trên có thể dễ dàng nhận ra rằng GS đang ép FED bắt đầu hạ lãi suất từ tháng 5/2023. Đại khái là có ý đồ