Đàm đạo chứng khoán

khó có chuyện 1% lắm, tháng 6 còn ko tăng 1% thì giờ ko có lí do gì để tăng 1% vào thời điểm này khi mà đã đè được Wti về vùng giá này.

1 Likes

Tu luc F0 nhu em biết đến chung khoán, chua có 1 giai đoạn nào đuoc yên. Hết Chiến tranh thuong mại, Covid, Đuong cong lải suất đảo nguoc, Chiến tranh U Cà, Đài Loan, Fed tang lai suất, Suy thoái, Khủng hoảng kinh tế…
Lúc nào củng có câu chuyện để nói. Tại sao vậy Bác S18 nhỉ. :disappointed_relieved::disappointed_relieved::disappointed_relieved::disappointed_relieved:

Hôm nay 20/9, chỉ có 16% số người nghĩ rằng ngày mai FED sẽ tăng lãi suất lên 100 điểm, trong đó có em. Nhưng em đi theo phe của cựu Bộ trưởng Tài chính mĩ Larry Summers, thống đốc FED Minneapolis Neel Kashkary, thống đốc FED Saint Louis James Bullard, thống đốc FED Liên bang Christopher Waller. Cơ sở của em là kịch bản giá dầu sẽ nhảy nhót ra sao

Để Mị nói cho mà nghe

Đã từ lâu ròi chúng ta ko buồn theo dõi DJ, bởi nó chỉ là ánh xạ phản chiếu những gì hiện ra ở sàn phái sinh và trái phiếu. Với thanh khoản 6600 và 6000 tỏi trump/phiên thì thanh khoản 300 tỏi trump/phiên của sàn DJ chỉ là chú lùn đáng thương. Vậy trái phiếu nói gì?

Đêm qua US2Y đóng cửa ở mức 3.9622, US10Y là 3.561, US3M 3 tháng là 3.3743. Như vậy trái phiếu 2 năm 2Y nói rằng nếu đêm nay FED tăng lãi suất 75 điểm thì nó vẫn còn tăng tiếp 100 điểm nữa . Và đó là tai hoạ.

Bởi vì như chúng ta vẫn nói, chỉ sau khi FED ngừng tăng lãi suất thì giá dầu mới tăng trở lại. Nhưng US 2Y báo hiệu FED kết thúc tăng lãi suất quá sớm, vào tháng 12/2022. Như thế đầu năm sau là WTI lại tung hoành và lạm phát sẽ tăng trở lại. Điều này đã xảy ra vào nthaapj niên 70 thế kỉ trước để dẫn tới lạm phát 15% khiến FED phải tăng lãi suất lên gần 20%.

Vì sao khi WTI tăng trở lại thì lạm phát dứt khoát tăng? Bởi vì bức tranh trên đã cho chúng ta thấy cho dù giá nhà ở mĩ giảm thì giá thuê nhà vẫn tăng mạnh. Đường màu đỏ là giá nhà, còn màu tím là giá chào thuê nhà, màu xanh là giá chấp nhận thuê . Do giá thuê nhà chiếm trọng số tới 30% trong rổ CPI nước mĩ nên khi nó kết hợp với WTI và lương thực tăng thì chuyện CPI nước mĩ vượt khung 10% chỉ là chuyện tất lẽ dĩ ngẫu

1 Likes

Mở topic ko ai quan tâm thì nên tự trọng đóng lại đi em iu.
Rác cả diễn đàn!

E nói làm anh nhớ tới bộ phim Big SHort, nói về cú sập thị trường nhà đất của Mỹ năm 2007-2008 do sự sụp đổ của thị trường nhà đất và trái phiếu doanh nghiệp. Ai cũng biết nhưng đều ngó lơ để cuối cùng nó sập ko gì chống đỡ được. Tối nay DJ cũng chỉ tăng 0.75% thôi vì quan điểm của FED là cố gắng hạ cánh mềm chứ ko phải hạ cánh cứng dù phải tăng 2 lần 0.75 từ giờ tới cuối năm nữa.

Sau phiên họp FOMC tháng 7, DJ tăng lên vù vù bất chấp FED vừa tăng lãi suất 75 điểm. Ngày trước chỉ cần doạ tăng lãi suất là FED đủ khiến DJ lăn đùng ra ốm rồi. Vì thế phản ứng như vậy của DJ sau phiên họp đã khiến rất nhiều quan chức FED phiền lòng. Còn giới chuyên gia thì thẳng thừng nhận xét “ chưa bao giờ lại thấy một FED vô năng đến thế”.

Đêm nay nếu FED chỉ tăng 75 diểm rồi DJ lại phi thăng thì FED ko biết dấu mặt vào đâu. Còn lúc này các sàn loanh quanh tham chiếu để chờ cuộc họp của FED. FED càng nửa vời thì lạm phát càng kéo dài và cái giá phải trả để khắc phục nó càng nhớn.

Túm váy lại: CPI tháng 9 của mĩ lại tăng

Để Mị nói cho mà nghe

Sau phiên họp đêm qua, lúc này tỉ lệ tăng 75 điểm phiên 2/11 là 70.5%, còn chỉ 29.5% nghĩ rằng tăng 50 điểm. Còn với phiên 14/12 thì 67.3% nghĩ tăng 75 điểm, và có 31.4% cho rằng tăng 50 điểm, chỉ 1.3% nghĩ tăng 25 điểm.

Còn quan điểm của chúng ta đơn giản hơn: phiên họp 2/11 diễn ra chỉ trước bầu cử có 6 ngày, vì thế FED sẽ ko dám tăng 75 điểm trong phiên họp đó. Chính vì thế chúng ta cho rằng đêm qua FED phải tăng lãi suất 100 điểm để có chõ lùi trong tháng 11.

Về lạm phát , chúng ta cho rằng CPI tháng 9 của mĩ vẫn tiếp tục tăng. Xét về năng lượng, tháng 7 có 11 mục tăng với 2 mục giảm. Thế nhưng năng lượng tháng 8 có 11 giảm và 2 mục tăng nên nó góp phần kéo CPI xuống.

Với lương thực, tháng 7 có 96 mục tăng và 19 giảm. Tháng 8 khá hơn với 85 mục tăng và 26 mục giảm, thế nhưng tăng vẫn nhiều hơn nên mảng này tháng 8 là tăng.

Thực phẩm còn tệ hại hơn nữa, tháng 7 có 122 mục tăng thì tháng 8 có tới 142 mục tăng tức mức độ tăng ngày càng dữ dội. Đây cũng là điều hiển nhiên bởi lương thực thực phẩm vốn là loại chỉ số tụt hậu. Vào đầu vụ tháng 3 tháng 4 có giá phân bón và dầu diesel tăng cao thì cuối vụ nó sẽ phản ánh vào giá. Và do tính chất tụt hậu này mà chúng ta có thể nói giá lương thực thực phẩm mĩ sẽ còn tăng tới tháng 3/2023.

Vừa rồi công nhân đường sắt mĩ đe doạ đình công, kết quả lương phải tăng 24% từ nay đến 2024. Vậy chắc chắn các nghiệp đoàn khác cũng sẽ noi theo tấm gương đó khi đàm phán hợp đồng mới. Còn về cá nhân, tỉ lệ nhảy việc từ 2010 tới nay là 1.8%, riêng lúc này đạt 2.8% tức mỗi năm có từ 3-5 triệu người bỏ chỗ cũ sang chỗ mới để có lương cao hơn. Tất nhiên các ông chủ sẽ đẩy chi phí đó vào giá thành nên dịch vụ sẽ đắt hơn.

Túm váy lại: CPI mĩ tháng 9 tăng tiếp, đặc biệt là khi WTI ko chịu thủng 80 như lúc này.

2 Likes

Để Mị nói cho mà nghe

24 tháng 9 năm 20224:58 AM GMT + 7Cập nhật lần cuối 3 giờ trước

Wall St Week Ahead Các nhà đầu tư tự hỏi khi nào đợt bán tháo dữ dội đối với chứng khoán Mỹ sẽ kết thúc

Bởi David Randall
Nếu S&P 500 đóng cửa dưới mức thấp nhất giữa tháng 6 trong những ngày tới, điều đó có thể thúc đẩy một làn sóng bán mạnh khác, Stovall nói. Điều này có thể đưa chỉ số xuống mức thấp nhất là 3.200, một mức phù hợp với sự sụt giảm lịch sử trung bình trong các thị trường con gấu trùng với các cuộc suy thoái.

BofA cho biết trong một báo cáo nghiên cứu trích dẫn dữ liệu EPFR, các quỹ trái phiếu đã ghi nhận dòng tiền chảy ra là 6,9 tỷ đô la trong tuần tính đến thứ Tư, trong khi 7,8 tỷ đô la đã bị loại bỏ khỏi quỹ cổ phần và các nhà đầu tư đã đổ 30,3 tỷ đô la vào tiền mặt. Ngân hàng cho biết tâm lý nhà đầu tư là tồi tệ nhất kể từ cuộc khủng hoảng tài chính toàn cầu năm 2008. “

Đáy tháng 6 của S&P là 3666 điểm, nếu thủng mức đó thì DJ bay tiếp 12% nữa. Và đêm qua có lúc S&P đã về 3649, nên cuối phiên dân bản đã nỗ lực kéo nó lên 3693 để tránh xa ngưỡng tai hoạ kia. Đó là những gì đội TA FA trên sàn DJ tin.

Thế nhưng điều tồi tệ nằm ở chợ trái phiếu. Dân bản bán trái phiếu như phá mả khiến tuần vừa rồi lợi suất trái phiếu mĩ 10 năm 10Y tăng ở mức khủng bố là 22 điểm. Vấn đề là cổ phiếu công nghệ tương lai được tính theo 10Y. 10Y càng cao thì chúng sẽ bị chiết khấu càng nhớn.

Để Mị nói cho mà nghe
Phiên giao dịch đêm thứ 4 đã xảy ra 1 chuyện thú vị. Trong buổi họp báo của FED, có 1 phóng viên CNBC cứ hỏi đi hỏi lại mr Powell về khả năng FED tạm dừng tăng tăng lãi suất. Và chỉ cần từ “pause” này được lặp nhiều lần trong buổi họp báo của FED là các máy tính liền phóng các Krakens của mình ra nên lệnh mua chất đống. Thế là DJ liền tăng 50 điểm. Người ta nói nếu FED họp báo trùng giờ với 30 phút kết phiên thì hôm đó có khi đóng cửa DJ tăng chứ ko phải mất 700 điểm. Tất cả chỉ vì các AI đã được lập trình sẵn, may mà người ta còn có 2 tiếng đến lúc đóng cửa giao dịch nên còn kịp điều chỉnh lệnh mua giời ơi như vậy. Và ko may cho thị trường

3 Likes

Anh Zin đi rồi, để em debut chị lên làm gạo cội kakaka :innocent:

Khi nào anh ấy quay trở lại, thì sẽ shock :)))

Cảm ơn nàng

Ngày 23/9 Goldman Sachs đã hạ mục tiêu của S&P từ 4300 xuống còn 3600 điểm. Cụ thể sau 3 tháng S&P nằm ở 3400 điểm, sau 6 tháng là 3100 điểm, sau 12 tháng là 3700 điểm.

Qui ra thóc tháng 12/2022 DJ ở 27.000 điểm, tháng 3/2023 là 24.000 điểm, tháng 9/2023 là 32.000 điểm.

Cần biết rằng Goldman Sachs bị coi là lếu láo nhất với FED, là thủ lĩnh của “cảnh sát tình nguyện” . Nhìn vào kịch bản trên có thể dễ dàng nhận ra rằng GS đang ép FED bắt đầu hạ lãi suất từ tháng 5/2023. Đại khái là có ý đồ

Để Mị nói cho mà nghe

Đêm qua S&P 500 đóng cửa ở mức 3655, chính thức thủng đáy 3666 ngày 15/6. Nhìn vào biểu đồ chúng ta thấy chỉ số Chênh lệch lợi suất cao CDX lại đang lên, đêm qua đạt 568.144. CDX tăng luôn kéo theo chỉ số sợ hãi VIX đi theo và đêm qua VIX tăng 7% lên tới 32.66. Tâm lí sợ hãi tăng thì thường kéo dòng tiền ra cho tới lúc có AI nào đó tung lệnh Kraken mua. Đám AI này vốn vô cảm với sự tăng giảm của DJ, nó chỉ biết tuân theo lập trình có sẵn. Cho nên lúc này DJ chỉ còn trông chờ vào Kraken nào đó thôi.

Nói đến DJ để các bác thấy gần gũi, còn em thường nhìn trái phiếu. Thanh khoản chợ trái phiếu là 6600 tỏi trump/phiên, so với nó thì con số 300 tỏi/phiên của sàn DJ chỉ là anh hàng xóm đáng thương. Và trên thực tế, chỉ số chênh lệch giữa lợi suất trái phiếu 10Y và lợi tức cổ tức S&P 500 dang di chuyển về mo. Do FED đang tăng lãi suất vù vù và vẫn còn tăng nữa, nên mức chênh lệch chạy về 0 này có nghĩa lợi suất cần thiết của DJ phải tăng. Lợi suất đòi hỏi phải tăng thì nó sẽ nén P/E của sàn DJ xuống có nghĩa rằng chỉ số DJ vẫn phải giảm so với lúc đóng cửa đêm 23/9.

Cố gắng lấy số má chứ mất công copy tin tức từ báo lá cải lên đây mà pic chả ma nào ngó thì phí lắm con trâu điên ạ :grinning:

Để Mị nói cho mà nghe

Đêm qua 27/9 DJ giảm 125 điểm về còn 29.134 . Vì sao tuần trước chúng ta đưa ra kịch bản DJ giảm tuần này? Rất đơn giản, vì đây là tuần cuối cùng của tháng 9 , là thời điểm khoá sổ năm tài chính.

Nếu đêm thứ 6 tuần trước DJ bay màu 1500 điểm thì đó là tát ao, tuần này DJ có cơ hồi. Tuy nhiên nó chỉ giảm gọi là tức nhà cái DJ chọn phương án bò tùng xẻo. Bởi bọn họ biết chắc rằng vào cuối năm sẽ có rất nhiều ETF phải bán bớt tài sản nhằm trình bày bức tranh tài chính năm coi dược cho cổ đông. Việc bán bớt tài sản sẽ rơi vào những mã thanh khoản lớn nhất, tức dòng công nghệ vốn là dòng dóng góp tới 80% đà tăng của sàn DJ. Chính vì thế mà đêm qua các mã Microsoft, Google, Apple …. đều giảm. Chỉ riêng Tesla tăng nhờ tin công suất nhà máy thượng hải tăng.

Còn đêm nay chưa biết thế nào, nhưng FED bơm tiền ra đêm qua có lẽ sẽ cắt đứt chuỗi 6 phiên trượt dốc của DJ vào đêm nay.

1 Likes

Cảm ơn chủ píc, bài viết hay.

1 Likes

Để Mị nói cho mà nghe
Đêm 29/9 chúng ta có mấy dữ liệu cần để ý. Thứ nhất là chỉ số CPE quí 2 điều chỉnh nước mĩ. Ít nhiều nó nói rõ hơn xu hướng sắp tới. Thứ 2 là số người thất nghiệp. Các chuyên gia dự báo 215.000 đơn xin trợ cấp mới. Mặc dù việc DJ đi xuống từ đầu năm đến giờ khiến 3 triệu người tự nhiên thấy ko đủ sống nên đi xin việc trở lại, thế nhưng chúng ta ko nghĩ thị trường lao động căng thẳng hơn. Thêm nữa khối nhà hàng đang bắt đầu tuyển hàng trăm ngàn lao động phục vụ mùa bán hàng khuyến mại và giáng sinh, cho nên chúng ta cho rằng con số thất nghiệp mới vẫn giảm.

Tình hình thiếu chip vẫn kéo dài làm giảm sản lượng xe mới, vậy là chỉ số xe cũ vẫn đóng góp thêm vào việc bế CPI tháng 9 lên. Đồ rằng sẽ ở mức 9.5%

Để Mị nói cho mà nghe

4 phút đọc ngày 29 tháng 9 năm 2022 8:42 PM GMT + 7 Cập nhật lần cuối 2 giờ trước

Yêu cầu thất nghiệp hàng tuần của Hoa Kỳ giảm xuống mức thấp nhất trong năm tháng; GDP quý 2 chưa kiểm tra

Bởi Lucia Mutikani
Yêu cầu trợ cấp thất nghiệp ban đầu của tiểu bang đã giảm 16.000 xuống còn 193.000 được điều chỉnh theo mùa trong tuần kết thúc vào ngày 24 tháng 9, mức thấp nhất kể từ tháng Tư. Dữ liệu cho tuần trước đã được sửa đổi để hiển thị ít hơn 4.000 đơn đăng ký so với báo cáo trước đó. Các nhà kinh tế được thăm dò bởi Reuters đã dự báo 215.000 đơn đăng ký trong tuần gần nhất.

Báo cáo yêu cầu bồi thường cho thấy số người nhận trợ cấp sau một tuần viện trợ đầu tiên đã giảm 29.000 người xuống còn 1,347 triệu người trong tuần kết thúc vào ngày 17 tháng 9, mức thấp nhất kể từ tháng Bảy. Cái gọi là dữ liệu yêu cầu tiếp tục, một đại diện cho việc tuyển dụng, bao gồm tuần mà chính phủ khảo sát các hộ gia đình về tỷ lệ thất nghiệp của tháng Tám.”

Đúng như kịch bản của chúng ta, số người xin trợ cấp thất nghiệp giảm mạnh. Có điều nó giảm xuống dưới 200k thì chúng ta cũng ko ngờ tới. Bởi có tới 3 triệu người mĩ đang sống bằng tài khoản 401 sắp tới sẽ buộc phải đi làm làm trở lại, đồng thời các cti công nghệ đang cắt giảm lao động khi FED tăng lãi suất. Thế cho nên việc thủng 200k cũng đáng lưu ý.

Có thể thấy 2 nguyên nhân chính của hiện tượng này : bây giờ đang là mùa tuyển lao động phục vụ dịp bán hàng khuyến mại và noel. Và quan trọng nhất hậu quả FED tăng lãi suất vẫn chưa ngấm vào nền kinh tế, đồ rằng phải tháng 12 chúng ta mới nhận ra tác động của nó. Hiện đội bìm bịp đang ra sức dựa vào điều này để ép FED xoay trục. Đến nỗi dân bản oil cũng phải thốt lên :”Cảnh sát trái phiếu đang quay lại”

Túm váy lại: FED bị mắc kẹt giữa tảng đá và nền bê tông. Tăng lãi suất 75 điểm trong phiên họp tới là điều cần làm. Có điều đó là ngày 2/11 , téc chỉ 6 ngày trước bầu cử. Nếu FED diều hâu quá sẽ bị coi là tác động tới kết quả bầu cử. Thôi thì chúng ta cùng chờ xem.

Để Mị nói cho mà nghe

6 phút đọc ngày 2 tháng 10 năm 2022 12:30 PM GMT + 7 Cập nhật lần cuối 5 giờ trước

Phân tích: Dưới nước: Ngân hàng Anh đã ném cho thị trường một cứu cánh như thế nào

Bởi Carolyn Cohn

, Tommy Wilkes

Carolina Mandl
Đối mặt với sự suy thoái của thị trường, BoE đã bước vào với gói 65 tỷ bảng Anh (72,3 tỷ USD) để mua lợn vàng hậu bị ( tên gọi của trái phiếu chính phủ) đã lâu năm.

Trong số những người khẩn cấp kêu gọi BoE có các quỹ quản lý cái gọi là đầu tư theo hướng trách nhiệm pháp lý (LDI), một chiến lược phòng ngừa rủi ro dường như đơn giản ở trung tâm của vụ nổ.

Trong số những người khẩn cấp kêu gọi BoE có các quỹ quản lý cái gọi là đầu tư theo hướng trách nhiệm pháp lý (LDI), một chiến lược phòng ngừa rủi ro dường như đơn giản ở trung tâm của vụ nổ.

Các chương trình hưu trí đã buộc phải bán trái phiếu chính phủ được gọi là trái phiếu hậu bị sau khi họ thấy khó đáp ứng nhu cầu khẩn cấp từ các quỹ LDI về tài sản thế chấp trên các vị thế phái sinh ‘dưới nước’, nơi giá trị thấp hơn trên sổ sách của quỹ.

Các quỹ LDI đang kêu gọi tiền mặt khẩn cấp để củng cố các vị thế thua lỗ. Bản thân các quỹ này đang phải đối mặt với các cuộc gọi ký quỹ từ các ngân hàng quan hệ của họ và các công ty tài chính quan trọng khác.

Vào cuối một tuần đầy biến động, nhiều quỹ hưu trí vẫn đang thanh lý các vị trí để đáp ứng các yêu cầu về tài sản thế chấp và một số đang yêu cầu các công ty mà họ quản lý tiền bảo lãnh họ bằng tiền mặt , các nguồn tin nói với Reuters hôm thứ Sáu. " Ngân hàng Anh rút khỏi thị trường này? " Brundrett của Mercer cho biết, đồng thời cho biết thêm rằng có một cơ hội để các quỹ hưu trí có đủ tiền cùng nhau để củng cố các vị thế tài sản thế chấp.

Khả năng căng thẳng vượt ra ngoài quỹ hưu trí và trong toàn ngành tài chính của Anh là có thật. Nếu các quỹ LDI vỡ nợ vị thế của họ, các ngân hàng đã sắp xếp các công cụ phái sinh cũng sẽ bị hút vào.

Trong tuần 26-30/9 phiên thứ 4 28/9 kết thúc với việc DJ tăng 500 điểm. Đó là kết quả của việc FED bơm tiền và cũng nhờ Ngân hàng TW Anh BoE “xoay trục”.

Đại khái thập kỉ áp dụng lãi suất âm đã đẩy các quĩ hưu trí vào thế kẹt. Gửi tiền ở ngân hàng đã ko được xu nào lại còn bị mất thêm, trong khi đó vẫn phải trả lương hưu đều như vắt chanh. Trực tiếp mua cổ phiếu hay trái phiếu nào đó khác với trái phiếu chính phủ thì bị điều lệ quĩ khống chế tỉ lệ.

Vậy là bọn họ lách điều lệ bằng cách mua trái phiếu của quĩ đầu tư theo hướng trách nhiệm LDI. Tức quĩ lương hưu cần bao nhiêu để trả tiền hưu trí thì LDI cam kết sẽ trả đúng từng đó. Để tuân thủ điều lệ quĩ lương hưu thì trái phiếu LDI được mua phòng hộ (bảo hiểm) như thể nó là trái phiếu chính phủ.

Điều đáng chết là nó chỉ phòng hộ trong 1 dải lãi suất nào đó, và khi lãi suất tăng quá mức ấy thì LDI phải nộp thêm tiền kí quĩ để tránh call margin. Do BoE tăng lãi suất vượt khung phòng hộ, các LDI phải vác trái phiếu và cổ phiếu ra bán như phá mả khiến các sàn chứng khoán trượt dốc theo.

LDI ở Anh có qui mô 1700 tỏi = 2/3 GDP nước anh, còn LDI ở mĩ chả kém với con số 1800 tỏi trump. Nên nhớ Lehman Brother sụp đổ năm 2008 chỉ vì khoản nợ 600 tỉ đô. Cho nên nếu các LDI vỡ trận thì các ngân hàng thu xếp tài chính cho chúng cũng lầm nguy.

Chính vì thế khi BoE từ bỏ chính sách QT, quay sang bơm tiền QE được thị trường coi như hình mẫu để ép FED cũng sẽ phải xoay trục, cho nên DJ tăng phiên đó.