Nlg_cp bđs phẩm chất tốt bậc nhất hiện tại - chờ thức tỉnh

CÔNG TY CỔ PHẦN ĐẦU TƯ NAM LONG (NLG – HOSE)

Tổng quan:

Ngành nghề: Bất động sản

KLCP đang lưu hành: 382,940,013 CP

NLG là một trong những chủ đầu tư có kinh nghiệm lâu đời nhất thị trường BĐS Việt Nam với 28 năm kinh nghiệm. Với vị thế vững chắc là chủ đầu tư BĐS phân khúc vừa túi tiền hàng đầu ở TPHCM, NLG đã đang chuyển hướng sang các phân khúc căn hộ trung cấp, nhà phố, biệt thự tại TPHCM, Long An, Cần Thơ, Đồng Nai và Hải Phòng.

Kết quả kinh doanh:

Năm 2022, NLG đặt kế hoạch doanh thu thuần và LNST cổ đông cty mẹ là 7.151 tỷ đồng/ 1.206 tỷ đồng tăng 37%/13% so với năm 2021.

Doanh thu và lợi nhuận (LN) ròng Q2/22 tăng mạnh 209,6% svck/135,5% svck lên 1.241 tỷ đồng/111 tỷ đồng từ mức nền thấp trong Q2/21.

Lũy kế nửa đầu năm, Nam Long đạt hơn 1.828 tỷ đồng doanh thu thuần, cao gấp 3 lần so với cùng kỳ. Lãi ròng 6 tháng đạt hơn 111 tỷ đồng, giảm 73% so với cùng kỳ do không có khoản thu nhập khác đột biến như cùng kỳ và quý đầu năm nay doanh nghiệp chỉ ghi nhận lãi ròng hơn 630 triệu đồng.

Triển vọng kinh doanh:

Giai đoạn 2021 - 2023, Nam Long đặt mục tiêu doanh thu và sau thuế cổ đông công ty mẹ tăng mạnh, cụ thể 26.157 tỷ đồng/4.273 tỷ đồng tăng trưởng +217%/67% so với giai đoạn 2018-2020. Nhằm hiện thực hóa mục tiêu này, công ty sẽ triển khai đồng loạt các khu đô thị lớn Southgate 165 ha (Waterpoint giai đoạn 1, Long An), Mizuki 26 ha (TP HCM), Izumi City 170 ha (Đồng Nai), Nam Long Cần Thơ 43 ha (Cần Thơ), Nam Long Đại Phước 45 ha (Đồng Nai). Doanh số ước đạt 2 tỷ USD trong 3 năm tới.

Dự kiến trong nửa cuối năm 2022, Nam Long tiếp tục tung ra thị trường các sản phẩm thuộc 5 dự án Mizuki Park (TP HCM), Izumi City (Đồng Nai), Akari City (TP HCM), Southgate (Long An) và Cần Thơ. NLG đã mở bán được hơn 1,900 căn (+71% YoY) và tổng giá trị hơn 6,800 tỷ đồng (+81% YoY), chủ yếu tại Mizuki (~800 căn hộ, khoảng 2,500 tỷ đồng) và Southgate (~350 căn hộ với khoảng 2,500 tỷ đồng). Cùng với đó, vào tháng 12, dự kiến 210 sản phẩm đầu tiên thuộc dự án Paragon Đại Phước cũng sẽ được giới thiệu ra thị trường, ước tính doanh số 4.326 tỷ đồng.

Công ty đã chuyển nhượng 50% vốn tại dự án Paragon Đại Phước cho Nishi Nippon Railroad - đối tác Nhật Bản đã hợp tác lâu năm của Nam Long trong phát triển nhiều dự án. Thương vụ dự kiến đem về doanh thu 1.300 tỷ đồng và lợi nhuận sau thuế 350 tỷ đồng cho công ty, ghi nhận ngay trong năm nay.

Điểm nhấn đầu tư:

Định giá hấp dẫn xét trên giá trị thị trường của quỹ đất: quỹ đất hiện có của NLG lên đến 684 hecta, là một trong những công ty bất động sản đang niêm yết sở hữu quỹ đất lớn nhất.

Phân khúc sản phẩm phù hợp với nhu cầu thị trường. NLG đang tập trung vào phát triển các dự án khu đô thị có quy mô lớn, phân khúc sản phẩm nhà ở trung cấp hiện tại là phân khúc dẫn dắt thị trường với hơn 90% người mua có nhu cầu ở thật. Đây sẽ là cơ hội giúp nguồn cung căn hộ của NLG luôn được thị trường chào đón.

NLG có khả năng tiếp cận nguồn vốn lớn nhờ hợp tác với đối tác Nhật Bản để phát triển các dự án khu đô thị có quy mô lớn, cùng việc hợp tác với Anabuki Housing Service đã góp phần hoàn thiện mô hình chuỗi giá trị khép kín BĐS của Nam Long trong quá trình phát triển các dự án từ sơ khai đến hoàn chỉnh, ít phụ thuộc vào vốn vay ngân hàng.

Cấu trúc vốn an toàn. Năm 2021, tỷ lệ nợ vay/vốn chủ sở hữu của NLG là 27%, là một trong những doanh nghiệp có tỷ lệ đòn bẩy thấp nhất ngành BĐS. Bên cạnh đó, dòng tiền tự do của NLG đã có những thay đổi tích cực và dương 7 năm liên tục kể từ năm 2014. Do đó NLG sẽ ít gặp khó khăn về nhu cầu vay vốn khi NHNN thắt chặt tín dụng cho vay BĐS và giảm áp lực lãi vay khi ngành BĐS trở nên khó khăn.

Dự án Mizuki Park (26.4ha) tại huyện Bình Chánh, dự án Akari City (8.4ha) tại quận Bình Tân, dự án Waterpoint (355ha) tại tỉnh Long An, dự án Izumi (170 ha) tại Đồng Nai và dự án Cần Thơ 43ha được kỳ vọng sẽ đem lại lợi nhuận đáng kể cho NLG trong thời gian sắp tới.

  • NLG là đối tác của nhiều tập đoàn quốc tế, đa số các dự án đều liên doanh 50% với các đối tác Nhật Bản. Điều này khiến các dự án của NLG có được sự an toàn về thu hồi vốn, đồng thời chất lượng và tiến độ pháp lý & xây dựng luôn được đảm bảo.

Định giá và khuyến nghị:

Nam Long là công ty có hoạt động bài bản, lựa chọn an toàn trong giai đoạn hiện nay. NLG có danh mục dự án tiềm năng tốt, kỳ vọng dòng tiền mạnh và kết quả kinh doanh tốt trong 3 năm tới nhờ quỹ đất giá trị ở nhiều địa phương. Có vị thế tốt để phát triển, bất chấp các khó khăn hiện tại.

Từ những đánh giá trên, Purple Valley lạc quan cho đầu tư trung và dài hạn với NLG. Quỹ đất sạch quy mô lớn và hoàn chỉnh pháp lý là yếu tố hỗ trợ nền tảng. Tiềm lực tài chính dồi dào cũng là điểm cộng giúp NLG có thêm cơ hội gia tăng quy mô quỹ đất. Ngoài ra, kết quả kinh doanh dự báo tăng trưởng nhanh hơn trong 2023-2024 là yếu tố hỗ trợ giá cổ phiếu. Chúng tôi khuyến nghị đầu tư NLG với giá mục tiêu >80.000đ/cp cho năm 2024.

hi,

1 Likes

Giờ mới nói

quan trọng là chọn thời điểm để nói. Từ khi nói là nó tăng.

Ok


khung tuần đang cho dấu hiệu tích . với vùng hỗ trợ cứng là 35-37, thì NĐT trung hạn 2-3 năm hoàn toàn có thể nắm giữ với giá vốn tốt này. Vận dụng 1 số kỹ thuật trading khi gặp các vùng kháng cự 45-53-60 để tối đã lợi nhuận.


Khối ngoại liên tục gom NLG