Theo BCTC 6T/2021. Với vốn hoá 4.600 tỷ NTC có gì?
Tổng tài sản trừ nợ (chủ yếu là nợ vay): ~ 4.000 tỷ. Trong 4.000 tỷ bao gồm:
Tiền gửi ngắn + dài: ~ 1.400 tỷ
Chi phí trả trước: ~ 1.800 tỷ (1.000 tỷ tiền thuê đất, 860 tỷ tiền đền bù cho PHR về NTU3).
Đầu tư vào công ty liên kết: 9% SIP (~1.200 tỷ). Nhóm còn lại gồm: 40% KCN Đồng Phú, 36.66% KCN Bình Long, 22.17% KCN Dầu Giây, 15% KCN Tân Bình nhóm này ước tính thoái cũng thu được khoảng 1.000 tỷ. Tiếp theo, 20% Đô thị Nam Tân Uyên (làm KDC 50ha tại Hội Nghĩa), 12% VRG Đắk Nông, 7.5% Công Nghiệp An Điền, 2% Thuỷ điện Geruco. Như vậy, định giá các công ty mà NTC đang năm định giá cũng sẽ rơi vào 2.500 tỷ
KDC 19ha ở hội nghĩa: Với giá thị trường hiện tại quanh 15tr/m2 ước tính sẽ thu về lợi nhuận ~ 1.000 tỷ.
=> Cộng tài sản ở trên thì ngang với vốn hoá của NTC. Vậy kỳ vọng điều gì?
NTU3 – Diện tích 345.86ha với giá thuê bình quân 150$-190$
NTU3 dự kiến sẽ mang lại 5.000 - 6.000 tỷ lãi gộp. Kế hoạch cho thuê sau khi được giao đất là 90ha tương đương gần 3.300 tỷ doanh thu.
NTU4?
Đây là vấn đề dài hạn để tiếp đà phát triển tuy nhiên nếu xét về cơ cấu sở hữu gồm PHR, GVR, SIP thì quỹ đất sẽ rộng mở.
=> Tóm tắt: NTC là cổ phiếu tài chính lành mạnh, tiềm năng tăng trưởng phù hợp với nhà đầu tư dài hạn, về ngắn hạn bị ảnh hưởng từ việc chậm về tiến độ bàn giao đất NTU3 của tỉnh Bình Dương và chủ trương thoái vốn của GVR.
Quan điểm mình thì khác, PHR đang xin quy hoạch khu hội nghĩa làm KCN vì đó là điều tiên quyết để chuyển đổi đất cao su, sau đó mới là chọn chủ đầu tư, việc chọn chủ đầu tư quy định mới thì phải đấu thầu trường hợp chỉ định thầu thì hơi khó, PHR không quyết mà là theo chủ trương tập đoàn. PHR muốn làm thì xin thành lập mới còn NTC chỉ xin mở rộng đơn giản hơn. Tiếp theo PHR đất bao la họ cũng sở hữu NTC tại sao giao cho VSIP được mà lại triệt đường ae mình? Tiếp theo là SIP vào NTC thì vững vàng rồi. PHR mà là tư nhân thì khác.
Bác nói xa 1 bước, cái thị trường đang chờ là Quyết định giao đất của Tỉnh về NTU mở rộng PHR bàn giao năm ngoái. Có QĐ hỗ trợ thông tin là chạy được rồi.
Thế mà trả trước cho PHR hơn 860 tỷ rồi.
Hai bước trên của bác nói cơ bản có quy định vào khung giá hết cả rồi.
Chả hiểu các cụ còn chờ gió đông nào nữa?
Nay đụng tới đất đai khó lắm bác. Nhưng được cái nếu giao được thì đẩy tiến độ cho thuê vì bị chậm, 90ha là lấp đầy gần 40% chắc sau 2 năm là xin mở rộng được.
NTC đợt này đánh chẳng khác gì đầu 2018 từ 9x rớt về 5x (trước chia) rồi ra mấy tin phát hành. Đợt này rõ ràng hơn nên chắc mấy anh chỉ tập trung đánh trên sàn thôi ai cầm được thì cũng tơi bời kể cũng xứng đáng nếu cầm được. Vùng này về đây tích luỹ, định giá hấp dẫn mà lo gì chửi cụ, thêm cái cuối năm đang chờ xin UBQLV duyệt cho thoái SIP xong lại được nhận đất NTU3 thì các cụ có tết ấm êm.