Đang sở hữu 5 dự án thủy điện, 2 dự án điện mặt trời và 1 dự án điện gió. Tổng công suất đạt 462MW. Tính theo tỷ lệ sở hữu thì lợi ích của HDG là 369.17MW. Lợi nhuận riêng mảng này có thể mang lại trung bình khoảng 600 tỷ LNST hàng năm.
Tiếp tục lên kế hoạch phát triển điện gió An Phong với quy mô lên đến 300MW tổng đầu tư lên đến chục ngàn tỷ đồng sẽ là động lực tăng trưởng mảng điện năng.
Mảng truyền thống HDG rất có thế mạnh là BĐS vẫn còn 9 dự án đang và sẽ triển khai 5 năm tới khoảng 123.2ha trong đó đặc biệt dự án Charm Villas với hơn 100 biệt thự sẵn sàng bán.
HDG tiếp tục tìm kiếm để mở rộng quỹ đất trong 5 năm tới lên khoảng 200-400ha.
Rủi ro:
Nợ vay của HDG hơn 110% so với VCSH, do đó khi lãi suất tăng lên sẽ làm chi phí tài chính HDG tăng lên, với nợ tính đến quý 3/2022 thì với 2% tăng lên của lãi suất thì năm 2023 HDG có thể thêm chi phí hơn 100 tỷ.
Rủi ro mảng BĐS gần như bị đóng băng nửa cuối 2022 và có thể kéo dài đến hết năm 2023, khi đó khả năng bán hàng và biên lợi nhuận mảng BĐS sẽ bị suy giảm mạnh trong 2022-2023.
Rủi ro về mặt pháp lý trong mảng BĐS do các quy định chưa thực sự rõ ràng còn có nhiều chồng chéo khiến cho việc phát triển các dự án BĐS thường chậm hơn so với kế hoạch.
Mảng thủy điện chiếm phần lớn công suất của HDG phụ thuộc nhiều vào thủy văn hàng năm do đó KQKD không được ổn định.
Định giá:
P/E = 5.8; P/B = 1.35
Mảng điện được định giá khoảng 6,000 - 7,000 tỷ đồng
Mảng BĐS có giá trị tài sản ròng khoảng 6,000 tỷ đồng theo thời giá quý 3/2022.
Đoạn này thị trường tạo đáy thì ngành nào cũng có thể giải ngân một chút, cơ mà HDG chính ra để tăng giá vẫn cần có ngành điện với bđs nổi sóng. Đợt này cá hồi bank chứng rồi thì có thể 1/4 được
Nợ vay dài hạn có tài sản đảm bảo là BĐS nhà máy điện, không có áp lực xoay tiền trả nợ như bán lẻ bất động sản.
Mức định giá hấp dẫn cho kế hoạch kinh doanh ổn định, đúng hướng và đúng xu hướng.
Câu chuyện ở đây là việc: Nhà máy chạy Trung Quốc về Việt Nam, nhu cầu tiêu dùng Điện tăng và VN phải đảm bảo có đủ nguồn điện ổn định để thu hút đầu tư. KHÔNG CÓ ĐIỆN, KHÔNG CÓ NHÀ MÁY. Đơn giản vậy thôi.
đầu năm nay PE của HDG là 11, hiện tại PE chỉ còn 4.6, Nếu trong tương lai thị trường sôi động lại thì HDG sẽ quay lại mức pe trên 10. Chưa kể HDG tăng trưởng hàng năm thì EPS tăng PE còn rẻ hơn nữa. Ai mua hiện tại đầu tư là an toàn.
E đã bắt đầu mua tích sản HDG, thật sự không hiểu sao nó giảm như vậy. Xem lịch sử thì cũng giảm rất gắt. lãnh đạo là bộ đội mà không thấy lên trấn an ndt.
giá này chiết khấu quá nhiều rồi, mua chậm chút cũng ko sao.
