SIÊU PHẨM HD6 với quỹ đất vàng Hà Nội, Hạ Long, Huế, Đà Lạt đến giai đoạn bán hàng

THÔNG TIN DOANH NGHIỆP

Công ty cổ phần đầu tư phát triển nhà số 6 Hà Nội (HD6) là 1 công ty thành viên của Tập đoàn đầu tư và phát triển Hà Nội, được thành lập từ năm 1993. Các hoạt động chính của công ty bao gồm Đầu tư kinh doanh bất động sản, xây dựng hạ tầng khu công nghiệp.

Các dự án lớn của công ty bao gồm: Green Diamond Hạ Long, Khu trung tâm thương mại dịch vụ công cộng C1, Trung tâm ngôn ngữ Việt Hàn, Dự án C2 Trung Hòa – Nhân Chính, dự án 102 Nguyễn Khuyến, dự án 76 Nguyễn Chí Thanh, khu biệt thự số 1 Cái Dăm….

Số lượng cổ phiếu: 14,4 triệu cổ, tương đương vốn điều lệ 144 tỷ.

Giá trị vốn hóa công ty hiện tại: 300 tỷ

Cơ cấu cổ đông:
Ban lãnh đạo: 30,51%
Tổ chức: 18,41%
Cá nhân khác: 48,92%

MỘT SỐ THÔNG TIN BÁO CÁO TÀI CHÍNH quý 2/2022

1/ Giá trị hàng tồn kho: 810 tỷ, tăng 110 tỷ so với đầu năm 2022.
(Gồm Khoản mục Hàng tồn kho + Tài sản dở dang dài hạn, sau đây mình chỉ gọi tắt là Hàng tồn kho cho ngắn ngọn)

2/ Người mua trả tiền trước: 130 tỷ

3/ Doanh thu chưa thực hiện ngắn hạn: 610 tỷ

4/ Dự án lớn đang triển khai bán hàng: Green Diamond Hạ Long.

  • Trị giá hàng tồn kho trên sổ sách: 543 tỷ.
  • Tiến độ bán hàng: đã bán gần hết, chưa ghi nhận doanh thu, sẽ bàn giao dần từ quý 3/2022.
    Thông tin dự án:
    THÔNG TIN DỰ ÁN GREEN DIAMOND HẠ LONG

LUẬN ĐIỂM ĐẦU TƯ:

A. YẾU TỐ VĨ MÔ THUẬN LỢI:

1/ HD6 là dòng bđs, như mọi năm, thường chạy từ quý 3.

2/ Chính phủ đang thúc dục đẩy nhanh giải ngân các gói kích thích kinh tế. Việc gói kích thích kinh tế đầu tư hạ tầng thì bđs chắc chắn hưởng lợi.

3/ Các tín hiệu phát ra từ NHNN đang cho thấy không có chuyện siết tín dụng BĐS, mà tạo điều kiện cho thị trường BĐS phát triển lành mạnh.

4/ Ngân hàng Nhà nước: Phấn đấu giảm mặt bằng lãi suất từ 0,5-1%

Bất động sản luôn là huyết mạch của nền kinh tế, bài học từ việc kiểm soát bđs từ Trung Quốc chưa bao giờ là cũ. Việt Nam chắc chắn sẽ không lặp lại vết xe đổ của Trung Quốc.

B. NỘI TẠI DOANH NGHIỆP:

1/ Tài chính doanh nghiệp mạnh, với lượng tiền mặt đạt 250 tỷ (86 tỷ tiền mặt+ 111 tỷ trái phiếu + 46 tỷ cho vay). Trong khi khoản mục đi vay chỉ có 100 tỷ.

2/ Ước tính dòng tiền từ dự án Green Diamond Hạ Long:
Dòng tiền bán hàng có thể đạt 900 - 1.000 tỷ. Lợi nhuận mang lại khoản 350 - 400 tỷ.
Giá trị vốn hóa của HD6 chỉ bằng nửa lợi nhuận từ một cái dự án Green Diamond Hạ Long.

3/ Ước tính doanh thu:

Doanh thu chưa thực hiện ngắn hạn 610 tỷ, được ghi nhận trên báo cáo tài chính quý 2, do đó, khoản tiền này sẽ được ghi nhận vào doanh thu của năm 2022.
Bên cạnh đó, số dư khách hàng trả tiền trước hiện là 130 tỷ, một phần lớn số tiền này sẽ được chuyển thành doanh thu của năm 2022.

Doanh thu hoạt động xây lắp và Hoạt động cho thuê bất động sản (năm 2021 là 220 tỷ), sẽ gia tăng thêm lợi nhuận của doanh nghiệp, bên cạnh Hoạt động Kinh doanh bất động sản.

Như vậy, tình hình khả quan, doanh thu của công ty có thể đạt 700 - 900 tỷ cho năm 2022.

4/ Ước tính lợi nhuận:

Dựa trên Doanh thu chưa thực hiện ngắn hạn 610 tỷ + Số dư khách hàng trả tiền trước hiện là 130 tỷ + Doanh thu hoạt động xây lắp và Hoạt động cho thuê bất động sản (năm 2021 là 220 tỷ) + Phần thanh toán còn lại của dự án Green Diamond Hạ Long. Chúng ta có thể ước tính được Tổng doanh thu năm 2022 của HD6 đâu đó tầm 700 – 900 tỷ.

Khi đó lợi nhuận năm 2022 của HD6 có thể đạt từ 120 - 150 tỷ.
Tức, EPS của HD6 có thể đạt khoản 10.000 đồng. Điều đó cũng có nghĩa là, định giá cổ phiếu theo P/E có thể đạt trên 200.000 đồng/cổ phiếu.

Đó là chưa tính đến các dự án đang triển khai khác của HD6, trong đó, dự án C1 Trung Hòa – Nhân Chính đã ghi nhận giá trị xây dựng 180 tỷ.

Tóm lại, HD6 có những điểm nổi trội mà bạn không thể tìm thấy ở cổ phiếu khác:

Vốn chủ sở hữu chỉ 144 tỷ, nhưng HD6 sở hữu:
1/ Lượng hàng tồn kho đạt 810 tỷ, trong khi vốn hóa doanh nghiệp chỉ có 300 tỷ.

2/ Doanh thu chưa thực hiện ngắn hạn đạt 6100 tỷ + số dư khách hàng trả tiền trước đạt 130 tỷ, trong khi vốn điều lệ chỉ có 144 tỷ.

Tức, HD6 đã bán được hàng và đã tạo ra một nguồn lực tài chính dồi dào cho công ty để thực hiện các dự án lớn sắp tới. Lợi nhuận 6 tháng năm 2022 đạt: 47 tỷ.


3/ Cổ tức tiền mặt năm 2021: 12%, cổ tức tiền mặt năm 2022: 12%-15%. Là mức khá tốt so với các doanh nghiệp cùng ngành.

4/ Với lợi nhuận dự kiến, EPS năm 2022 ước đạt trên 10.000 đồng/cổ phiếu. Thuộc hàng top trong các doanh nghiệp niêm yết.

Với mức thị giá thấp (hiện chỉ 16k), P/E thấp (chỉ hơn 4), và EPS cao, sắp tới rất cao thì HD6 mang lại tiềm năng x5 - x10 trong vòng 1 -2 năm cho khoản đầu tư.

Khi đám đông chợt nhận ra một điều gì đó tốt đẹp, điều đó có nghĩa rằng, đám đông sẽ tiếc nuối vì không có được điều đó sớm hơn.

4 Likes

Eps 10k là ghi nhận gần 150 tỷ lnst à bác chủ pic

đúng rồi bạn, 2 quý đầu có hơn 40 tỷ lợi nhuận rồi, nhưng là lợi nhuận hợp đồng xây dựng. còn lợi nhuận bán dự án Green Diamond Hạ Long thì đang còn treo ở Doanh thu chưa thực hiện ngắn hạn 610 tỷ + Số dư khách hàng trả tiền trước hiện là 130 tỷ. 610 tỷ chắc chắn là doanh thu của 2 quý cuối năm nay, nên hoàn toàn có thể vượt 150 tỷ lợi nhuận

1 Likes

Mình coi trong nghị quyết đhcđ là quý 3 và quý 4 bắt đầu bàn giao dãy biệt thự liền kề và các căn shophouse còn lại. Vậy phần chung cư cao ốc bác có nghe tin sẽ được ghi nhận ln trong năm nay ko hay là năm sau bác

1 Likes

Mình nghĩ khu thấp tầng sẽ ghi nhận lợi nhuận năm nay, khu cao tầng sẽ ghi nhận vào năm sau. Tính ra tương đối thì 610 tỷ này tương đương với 66 căn shophouse và biệt thự liền kề khu thấp tầng.

Dự án Green Diamond Hạ Long đã xong rồi, nên sẽ sớm ghi nhận lợi nhuận thôi. nhưng có lẽ ghi nhận từ từ sẽ tốt hơn, do giờ HD6 cũng thừa tiền lắm rồi, đủ để triển khai dự án khác. Còn khu chung cư để sang năm bán có khi giá bán tốt hơn

1 Likes

Tks bác, chung tàu hd6 chúng ta chỉ nên bàn về hd6 thui nhé và mình ko có ý gây hấn ở những trường hợp khác bác nhé.

1 Likes

OK bác :smiley:

À mình thấy nghị quyết hd6 năm nay có nói về kđt Phong Điền Huế 104ha mà không thấy xuất hiện con số trên bctc. Bác có nghe thông tin về tiến độ DA này không nhỉ.

chưa nghe bác, chắc là mới xong hồ sơ đất đai thôi, chưa triển khai nên chưa có trên báo cáo tài chính

1 Likes

Bác có thông tin về dự án tại Đà Lạt của HD6 ko ạ?.

1 Likes

cũng mới nghe là xong thủ tục đất đai thôi bác. HD6 vừa mới phất lên, và có nguồn tiền mạnh từ dự án Hạ Long làm nền tảng, thì các dự án khác sẽ đầu tư nhanh thôi. trước đó nó chưa có tiền thì có đất vẫn để đấy thôi bác

1 Likes

Tháng 8 game nhận cổ tức tiền mặt nhé các bạn

các cụ phân tích mà toàn đếm chim trên trời là sao. HD6 nó bàn giao xong hạ long thì không còn dự án để làm, nó giống NDN ấy. thủ tục các dự án mới cực kì khó khăn đấy nhé.

Nó khác NDN, NDN xong dự án Morchy thì hầu như không có dự án gối đầu, còn ông này khác chứ

1 Likes

dự án gối đầu tiếp theo có lẽ là ở Từ Liêm, Hà Nội, tổng mức đầu tư: 2800 tỷ đồng. bác so sánh với NDN thì không đúng rồi, rõ ràng là HD6 còn nhiều đất và nhiều dự án đang triển khai nữa. Dự án Hạ Long chỉ là khởi đầu cho sự phát triển của HD6 thôi.

HD6 dự kiến cuối quý 2 đầu quý 3 bàn giao dự án Green Diamond Hạ Long cho khách hàng, lúc đó ghi nhận chính thức ghi nhận đóng doanh thu chưa hiện thì lãi lòi mồn. D2D 2019 version 2.0! Chuyến tàu cao tốc anh em lên lẹ.

1 Likes

Mình góp ý chút là:
1, Không đem toàn bộ mọi thứ vào 1 năm để tính EPS rồi x PE nhé. Doanh nghiệp bds doanh thu ko đều càng ko tính PE được.
2, Các dự án bác liệt kê ra chỉ có Green Diamond đã bán xong rồi, chứ các cái khác không sẵn bán đâu.
3, Quý 4 năm 2021 và quý 2 năm 2022 đã hạch toán thấp tầng của Green Diamond rồi nhé bạn. Bạn có thể bóc tách ra được biên lãi gộp của xây lắp không bao giờ lên tới mấy chục % được. Bóc tách từ doanh thu thuần và giá vốn từ báo cáo hợp nhất trừ đi báo cáo riêng là thấy vênh ra doanh thu khoảng 65 tỷ, giá vốn khoảng 13 tỷ, phần đó chỉ có thể là thấp tầng thôi. Cũng khớp với những gì mà lãnh đạo đã nói tại đại hội cổ đông.
4, Mình nhà ngay cạnh Green Diamond, dự kiến từ giờ tới cuối năm có sổ cao tầng.
5, Vốn hoá 300 tỷ hơn, với ngắn hạn ngon, trung hạn dài hạn ngon và hạch toán đàng hoàng như vậy thì dễ thành siêu cổ trong tương lai, nhưng hạn chế nói quá lên kẻo thành tác dụng ngược và thu hút những cổ đông kém chất lượng.

6 Likes

bắt đầu thuyền ra khơi rồi

nếu ai từng mua LGL 2018 thì sẽ thấm đòn. vì dự án BDS để được xây, đủ pháp lý thì không hề đơn giản. HD6 bán xong Hạ Long 100% rồi, giờ hết dự án thì lại giống LGL.