Lâu quá rồi mới tái xuất từ sau khi Cha Admin F3 một 9 cay cú khóa nick.
Thị trường giảm mạnh do quá nhiều thông tin xấu, trong nguy luôn có cơ hội. Các nhà đầu tư F0 thiếu kiến thức vay quá nhiều dẫn đến tài khoản buộc phải bán, tôi cũng thấy tội cho họ. Tuy nhiên, chúng ta cần bình tĩnh để coi trong hoảng loạn có đãi được tí vàng nào k. Tôi xin bàn luận về CSV, thật ra cũng có topic của các bạn đã đầu tư rồi, xui cho các bạn là thị trường bị bán tháo. Tôi xin làm kền kền cho các bạn.
Sau nhiều đêm tìm hiểu tối nhận thấy CSV a e có thể nhắm mắt mua lúc này bởi:
1/ Nhà máy hóa chất gần hết khấu hao mà vẫn chạy tốt: 40.000 tấn NaOH, 60.000 HCL và CL, 50.000 tấn H2SO4, 1700 tấn H3PO4, 6000 tấn phốt pho vàng.
2. 400 tỷ tiền mặt
3. 18ha đất KCN đã trả tiền, giá thị trường tầm 500 tỷ.
Giá cổ phiếu đang là 25k ~ vốn hóa 1,000 tỷ.
A e đang lo sợ giá hàng hóa sụt giảm bởi việc kiềm chế lạm phát của các NHTW, cũng có lý tuy nhiên chúng ta cần suy xét trên toàn cục diện để đánh giá giá thị trường có phù hợp để đầu tư k.
Giá vốn NaOH hiện tầm 6 - 7 triệu/ tấn, giá thị trường tầm 700 USD ~ 15 triệu/tấn
Giá vốn H2SO4 tầm 3 - 3.5tr/tấn, giá thị trường tầm 4 triệu/tấn
Giá vốn H3PO4 tầm 30 triệu/ tấn, giá thị trường tầm 37 triệu/ tấn
Giá Phốt pho vàng tầm 45 triệu/ tấn, giá thị trường tầm 120 - 150 triệu/ tấn
Và tất nhiên giá bán xuống thì giá chi phí cũng sẽ giảm do đầu vào cũng là hóa chất.
Theo tính toán của tôi thì CSV luôn có lãi gộp NaOH tối thiểu 200 tỷ, hiện với giá bây giờ lãi gộp 400 tỷ, Các loại hóa chất khác lãi tầm 20 - 50 tỷ tùy giá thời điểm, Phốt pho vàng ở công ty con đang lãi gộp tầm 600 tỷ với giá 6000 usd (CSV chiếm 65%), các chi phí khác của SX vào tầm 300 - 400 tỷ trong đó Chi phí bán hàng và QLDN tầm 150 tỷ, tỷ lệ tổng khoảng 20% doanh thu.
Giá NaOH vẫn ở mức rất cao do nhu cầu vẫn lớn, giá nhập khẩu chúng ta có thể theo dõi thông qua số liệu nhâp khẩu hóa chất được công bố.
Phốt pho vàng, H3PO4 mặc dù giá có giảm song nhu cầu đang được củng cố bởi nhu cầu xe điện, chất bán dẫn …
Việc di dời nhà máy tại KCN Biên Hòa 1 sẽ diễn ra không nhanh được và nó cũng k ảnh hưởng đến hđ kinh doanh của CSV, nhà máy vẫn tạo ra lợi nhuận khủng long. Việc di dời sẽ phải thỏa mãn k làm gián đoạn kinh doanh, tức là làm xong nhà máy mới. Tôi ước đoán tiền bồi thường không dưới 1,500 tỷ cho cả nhà máy và đất.
Giả dụ k có việc di dời, EPS năm nay 10k, CSV chia cổ tức 10k thì giá vốn các bạn giảm 10k, có lẽ 3 năm giá vốn về 0.
Tính đến trường hợp tiêu cực đi, năm sau lợi nhuận quay về 300 tỷ và tận cùng xuống 200 tỷ thì CSV vẫn là 1 cơ hội đáng để đầu tư lúc này.
DGC cục diện rất khác CSV vì vốn hóa nó tăng quá nhanh trong khi CSV gần như đứng yên
