Điểm nhấn đầu tư
MWG tăng trưởng doanh thu thuần 13,3% n/n nhưng LNST chỉ tăng 0,9% n/n trong 6T2022 do:
- Biên lợi nhuận gộp thu hẹp (21,8% trong 6T2022 so với 22,7% trong 6T2021), mặc dù tỷ lệ chi phí bán hàng & quản lý trên doanh thu thuần giảm (16,4% trong 6T2022 so với 17,6% trong 6T2021).
- Chi phí tài chính tăng 75% n/n (chủ yếu do chi phí lãi vay), và…
- Chi phí khác 263 tỷ đồng do thanh lý tài sản.
Trong 8T2022, doanh thu và LNST của công ty lần lượt tăng 18% và 6% n/n. Doanh thu TGDD và DMX tăng 21% và 14,4% n/n trong 6T2022, vượt xa mức tăng trưởng của thị trường (công ty ước tính khoảng 10%) nhờ mức tăng trưởng khá của các cửa hàng hiện hữu và mở rộng mạng lưới cửa hàng Topzone và DMS.
Định giá và khuyến nghị
Khuyến nghị MUA. Giá mục tiêu: 76.684 đồng/cp.