KQKD 2020 tích cực trên các chỉ tiêu chính
Tích cực trên nhiều chỉ tiêu chính
Ngân hàng TCB đã công BCTC Quý 4/2020 kết quả tích cực trên các chỉ tiêu chính. Theo đó, LNST thuế cả năm đạt 12.325 tỷ đồng (+23,3% yoy)
Tính riêng Quý 4/2020, LNST TCB đạt 3.953 tỷ đồng (+30,5% yoy). Kết quả tích cực này nhờ TCB đẩy mạnh hoạt động cho vay, mở rộng NIM, CIR giảm và phí suất tín dụng giảm (credit cost).
Cho vay khách hàng tăng trưởng đột phá
Trong 9T2020, tăng trưởng tín dụng của TCB được dẫn dắt bởi trái phiếu doanh nghiệp với mức tăng 78,6% YTD trong khi đó cho vay khách hàng tăng trưởng 0% YTD. Tuy nhiên, cho vay khách hàng đã có sự tăng trưởng đột phá trong Quý 4/2020 với mức tăng 20,2% QoQ nhờ Việt Nam kiểm soát tốt tình hình dịch bệnh, triển vọng vaccine khả quan cũng như triển vọng vĩ mô năm tới khả quan từ đó giúp ngân hàng có thể mạnh dạn giải ngân
NIM mở rộng mạnh mẽ
Quý 4/2020, NIM của TCB đạt 5.47%, tương đương với NIM Quý 3 và tăng 122 bps so với cùng kỳ. Lợi suất sinh lợi trên tài sản của TCB có sự sụt giảm nhẹ so với với Quý 3 do áp dụng lãi suất ưu đãi của các khoản vay mới, lãi suất huy động giảm cũng như hạ lãi suất hỗ trợ khách hàng. Tuy nhiên, NIM quý 4 của TCB vẫn tương đương với Quý 3 và là mức cao nhất trong 3 năm gần đây nhờ chi phí vốn giảm mạnh. Chi phí vốn của TCB giảm nhờ lãi suất huy động giảm và CASA tăng mạnh.
Chất lượng tài sản gia tăng
Quý 4/2020, tỷ lệ nợ xấu của TCB tiếp tục giảm và đạt 0,47%. Đây là mức thấp nhất trong lịch sử TCB và thấp nhất hệ thống. Sự cải thiện tỷ lệ NPL chủ yếu là nhờ khách hàng phục hồi khả năng thanh toán
Tỷ lệ CASA ghi nhận mức cao mới
Quý 4/2020, Techcombank ghi nhận tỷ lệ CASA cao nhất từ trước tới nay là 46,1%, đây cũng là tỷ lệ CASA cao nhất trong hệ thống. Techcombank là người đi đầu và đã thành công trong việc thu hút CASA từ khách hàng cá nhân nhờ chính sách như miễn phí chuyển khoản, tặng tiền khi chi tiêu, gia tăng trải nghiệm trên ứng dựng
Luận điểm đầu tư
Techcombank do đây là ngân hàng đã duy trì được tốc độ tăng trưởng cao trong nhiều năm với mức tăng trưởng kép 10 năm qua là 19,5%/năm. Cùng với đó Techcombank là ngân hàng có văn hóa đổi mới sáng tạo và là ngân hàng tiên phong trong việc tạo ra nhiều dịch vụ mới nhằm đáp ứng nhu cầu của khách hàng. Techcombank cũng là ngân hàng có hiệu quả hoạt động cao với ROE bình quân 4 năm gần đây lên tới 21,2% với đòn bẩy tài chính thấp nhất trong hệ thống ở mức 6 lần
Khuyến nghị mua TCB vùng giá 36-38
Với giá mục tiêu 48
Tham gia Room zalo tư vấn của Vũ An để nhận tư vấn hàng ngày nhé
