Ngân hàng:
thời gian tới(3 quý): sẽ khó khăn hơn trước áp lực hạ ls cho vay của cp( vcb hạ 1%) để hỗ trợ doanh nghiệp—> Nim giảm; các khoản nợ xấu cũng sẽ tăng lên khi sx, bds khó khăn, và các doanh nghiệp dc hoãn giãn nợ trong 2 năm qua mới phản ánh hết. Áp lực vào các banks vừa và nhỏ sẽ rất lớn—> trong “ khủng hoảng” các banks lớn và tốt sẽ hưởng lợi.
Thu nhập từ dịch vụ, bán chéo sản phẩm bảo hiểm giảm( cp yêu cầu giám sát cấm ép KH vay phải mua bảo hiểm)
—> nhưng nhiều cp đã về đáy dài hạn pe pb thấp chất lượng tài sản tốt—> ae đánh trung và dài hạn vẫn có thể mua
Chứng khoán: là ngành có hệ số beta cực mẫn cảm với thanh khoản thị trường( cũng dễ hiểu thôi thanh khoản tăng: môi giới, margin tăng —> kì vọng ln, eps tăng.
Khi thị trường ck chuyển trạng thái sang uptrend thì dòng này sẽ tăng đầu tiên. Hiện giờ cũng chỉ là cú hồi trong ngắn hạn thôi. —> nên đầu cơ theo dòng tiền( smart money)
Ngành bds các cp bds đồng loạt tăng giá là nhờ bds bên ngoài chuẩn bị có sóng hay khó khăn được gỡ bỏ?
Hoàn toàn không nhé, chỉ đơn giản 1 năm vừa rồi bds có quá nhiều thông tin bất lợi từ vĩ mô từ bắt bớ từ thị trường vốn … giá cp bds đã giảm quá nhanh sâu sốc giảm gấp 5 7 lần so với tốc độ giảm giá của bds bên ngoài. Nên khi các thông tin dần được cởi bỏ cp bật hồi phục được 1 phần nào.
Ngành bds vẫn rất khó khăn:
lãi suất tăng: áp lực lớn cho người vay mua, lẫn doanh nghiệp.
phân khúc bds khá lệch lạc: chủ yếu đất nền, căn hộ cao cấp, villa, bds nghỉ dưỡng —> phù hợp nhóm có tiền, đầu cơ bds, đại đa số dân ít khả năng tiếp cận( họ cần căn hộ gần trung tâm giá dưới 1 tỷ)
áp lực huy động vốn: banks hết room còn room cũng khó cho vay vì: vốn huy động/ cho vay nhiều ngân hàng vượt 100%, giới hạn vốn ngắn hạn cho vay dài hạn chỉ 30% nhiều bank đã tới hạn. Tín dụng cho bds trên 14% khá lớn. Rủi ro cao nên giai đoạn này banks ngại giải ngân cho bds vay mua nhà cũng như doanh nghiệp bds.
trái phiếu: quá nhiều việc mất niềm tin: tân hoàng minh, flc, vtp,… —> ndt mất niềm tin, quy định ndt chuyên nghiệp khắt khe hơn nên khó tiếp cận các kh phổ thông.
vay vốn nước ngoài: cần có xếp hạng uy tín( cỡ ldg, ceo… nếu ko có bảo lãnh chính phủ vay dễ ko)
từ thị trường cổ phiếu: đây là kênh cứu cánh duy nhất hiện nay, các doanh nghiệp rất cần thị trường ổn định giá cp tăng để huy động pht, phrl.
—> nhưng nhiều cp giờ đã rẻ so với giá trị so với quỹ đất, giá cp về đáy dài hạn nhiều năm buy and hold 3 đến 5 năm hoàn toàn ko sợ: chọn doanh nghiệp đòn bẩy nợ vay hợp lý, tỷ lệ quỹ đất/ dự án có pháp lý cao dự án gần kề càng tốt( đừng đếm cua 5 10 năm nữa chết như rơm ra từ đầu năm rồi). Quá khứ hoạch toán lợi nhận chơi đẹp win win giữa doanh nghiệp và cổ đông, có ban lãnh đạo có tầm nhìn và tuyệt với.
Ngành sản xuất phục vụ xuất khẩu: Thuỷ sản, dệt may, điện tử, dày dép…
Thị trường xuất chủ lực của chúng ta:
Mỹ: lạm phát cao, kte giảm tốc
Châu Âu: giống Mỹ
—> thu nhập giảm, lp cao—> nhu cầu hàng hoá ko thiết yếu giảm, tồn kho tăng—> nhập khẩu giảm.
Trung Quốc: Phong toả nặng —> nhu cầu giảm.
—> xuất khẩu các mặt hàng ko thiêt yếu giảm, lợi nhuân các doanh nghiệp giảm.
Nhiều cp ngành hoá chất, phân bón … chưa giảm mạnh nếu xuất khẩu giảm sẽ giảm mạnh.
Ngành thép:
Ngành này mang tính chu kỳ và đi cùng với tăng trưởng của nền kinh tế.
Ngành này chắc gđ này chỉ là sóng hồi khi giá cp giảm sâu sốc.
Quan điểm đầu tư chỉ có hpg đáng quan tâm với ndt dài hạn khi giá cp giảm sâu thêm nữa về thấp hơn giá trị buy and hold chờ quay lại chu kỳ mới ví dụ nếu có giá 10-12.
Ngành dầu khí: ngành này đầu cơ khá lớn phụ thuộc mạnh và giá dầu thế giới sóng đánh khá sốc và phũ, nếu giá dầu duy trì mốc 90-100usd hoặc hơn ngành nãy sẽ có con sóng ngắn tương đối dài hơn 1 quý, giá dầu giảm thì sẽ sm.
Thi thoảng mình cũng đầu cơ dòng này 2 cp dẫn sóng pvd pvs.
—> theo dõi giá dầu thế giới tăng trên 100 usd thì đánh theo dòng tiền.
Bds kcn, cảng biển:
Chúng ta đang bước những bước đầu tiên trên con đường của các con hổ đông á đã đi: Nhật, Hàn, Trung Quốc: Đó là ưu tiên xuất khẩu lấy xuất khẩu làm động lực tăng trưởng, ưu tiên thu hút các dòng vốn ngoại( đó cũng giải thích nguyên nhân vì sao ko thả nổi tỷ giá mà để nó hoạt động trong 1 biên độ mở nhất định)
Nhiều người chửi chúng ta sống nhờ doanh nghiệp FDI( chiếm hơn 70% xk) lại cu ly làm thuê lại những ngành nghề lao động thấp, hay bẫy thu nhập trung bình cần chèn ép giảm bớt ưu đãi để doanh nghiệp nội phát triển bla bla … —> cái này tôi sẽ nói sau giờ đang nói đến ngành.
Vị trí địa lý chúng ta hết sức thuận lợi: giáp trung quốc, nằm trên tuyến đường nhôn nhịp nhất, vị trí mà tất cả các cường quốc lớn trên thế giới cả kinh tế chính trị quân sự: Mỹ, Trung, Nga, Nhật …—> cái này tôi sẽ nói sau kaka.
các hiệp định song đơn phương được ký kết khiến chúng ta là nước có độ mở nhất nhì thế giới.
ưu thế đường biển kéo dài, nhiều vị trí có cảng nước sâu phù hợp với tàu thuyền lớn( nếu 1 ngày đẹp trời Thái Lan chấp Nhận xẻ đôi đôi đất nước làm kênh đào như kênh đào suez khi đó ssx thay thế tuyến đường đi qua eo biển Sing Mã thì cảng biển VN sẽ xí chỗ cảng Sing( cảng sing 1 trong những cảng nhộn nhịp nhất thế giới)
cảng biển và bds kcn pt đi cùng song hành với nền kte và dư địa vẫn còn 5 10 năm đủ chúng ta đầu tư dài hạn.
—> Chiến lược: phù hợp trung dài hạn: chọn doanh nghiệp quỹ đất lớn có thể mở rộng thêm trong tương lai, gần vị trí chiến lược( kcn, cảng biển) chiếm hữu cảng nước sâu gần trục vận chuyển quốc tế, có cổ tức tương đối( đặc điểm đầu tư dài hạn và ko phụ thuộc index). Doanh nghiệp uy tín( kbc, ita chỉ phù hợp đầu cơ theo dòng tiền)
Cái này đã có nghiên cứu khả thi rồi đó nàng, quan trọng là chính trị Thái vẫn bất ổn đặc biệt là phiến quân miền nam và người Thái sợ đất nước bị chia cắt
hôm nay tớ chốt bớt 1 phần HCM và VCG vì đã đạt mục tiêu như kỳ vọng còn 1 phần vẫn hold xem xét( đánh theo sóng hồi).
Còn CP đầu tư dài hạn vẫn tiếp tục hold cùng lắm ăn cổ tức, sẽ tận dụng cú sụt lớn giai đoạn tới để gia tăng thêm
vậy ổn rồi chúc mừng bác chốt lãi ko bao giờ sai, chỉ sai khi mua lại lúc đỉnh kaka. Tiền trong tk chứng khoán cũng chỉ là các khoản lãi lỗ tạm thời chỉ khi rút ra ngoài đóng số tiết kiệm thì khi đó mới xác nhận khoản lãi chính thức.
